夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量基金风险调整后收益的指标，由诺贝尔奖得主威廉·夏普（William Sharpe）于1966年提出。它通过将基金的超额收益（即超过无风险收益的部分）除以基金的标准差（即波动率）来计算。

夏普比率的计算公式为：

夏普比率 = (基金的超额收益) / (基金的标准差)

其中，超额收益是指基金的收益减去无风险收益（通常使用短期国债收益率作为无风险收益的参考），标准差则衡量了基金收益的波动程度。

夏普比率反映了基金在考虑风险因素后的超额收益能力。一个较高的夏普比率意味着基金在相同风险水平下能够获得更高的超额收益，或者在相同超额收益水平下承担更低的风险。因此，夏普比率可以帮助投资者评估基金的风险收益特征，并选择那些具有较好风险调整后收益的基金。

需要注意的是，夏普比率是一个相对指标，其大小取决于所选择的无风险收益率和计算周期。此外，夏普比率假设基金的收益服从正态分布，因此在非正态分布的情况下可能无法准确反映基金的风险收益特征。了解更多基金知识可关注排排百科。