【私募学院第43课】关于外汇投资，99%的人可能都错了！

最近，排排君的一位同事小A又来向我讲述他的光荣战绩，话说他通过港股牛熊证做空，小赚了几千块。尝到甜头的小A又听说炒外汇挺容易赚钱，并向我请教。但是做人要厚道，咱不能随便忽悠别人不是?

于是我郑重其事地对他说：外汇投资≠炒外汇!高杠杆的东西碰不得!

外汇市场究竟是啥?

外汇是什么?学术上讲，外汇包括外国的货币、外国存款以及外币计价的各种有价证券。通俗来说，就是个人、企业、银行、机构等手上持有的外币现钞、外币存款、外币证券。

目前，我们最常接触的外汇市场有两类，一类是本币兑外币市场，另一类是外币兑外币市场。

前者就是我们去银行柜台换外汇出国旅游，就属于这类市场。而后者则包括机构、个人委托银行或有权经营外汇业务的金融机构参与的外币和外币即期、远期、掉期、期权等交易。

外汇投资不就是炒外汇吗?有啥区别啊~

当然有区别啦!都是拿钱买外汇，但是买的方式不一样，就有区别了。

2什么是外汇投资?什么又是炒外汇?

有人说，我是保守型投资者，我追求稳健收益;或者说我是激进型投资者，搏一搏，单车变摩托。当然，这只是自己的定位，是一种心理作用。一旦有足够的诱惑力，很多那些只满足稳健收益的“傻子”，也会变成投机莽撞的“疯子”。

外汇亦是如此，外汇能满足你单纯的理财或投资需求，也能让你产生博取高风险收益的欲望。

那关于外汇理财或投资，怎样才是正确姿势呢?

1，外汇实盘交易

外汇实盘交易是指由银行参照国际市场的汇率行情，提供即时外汇交易牌价，个人客户按银行的报价，将其持有的一种外汇买卖变成另一种外汇，从而获取差价的交易方式。

它的优点在于没有手续费，而且除节假日外的时间里24小时不间断交易，随时有空，随时交易。

但不足之处在于100美金的投资门槛，且每日波动对于资金的盈亏较小。而真正让投资者关心的则是存在着较大的点差，不适合短期投资，而且不能做空(只能买涨)。

因此基于这些缺点，喜欢短平快的国内投资者自然不怎么关注，在外汇零售市场领域，实盘交易其实一直在银行开展。

目前银行基本都有外汇实盘交易，像名称中带有“外汇”、“汇”、“宝”之类的产品。投资标的包括欧元、英镑、澳元、加元、瑞郎和日元六个主要国际外汇币种，购买时用的是人民币，买来的是相关份额，份额出售后返回的也是人民币。

在这里排排君有必要和大家科普一下点差。点差其实说白了就是价差，银行又息差，商店有价差，当然外汇中间商也需要点差。

汇价一般都是用5位数表示，而最小的变化单位，通常被称为“点”，例如美元兑人民币(USDCNY)的报价6.3239，最小单位是0.0001元，也就是说0.0001元为1点。

外汇也有“进货价”和“零售价”，而不同银行的报价就决定了点差的多少。

在投资者的角度来看，点差就是交易的成本，差点越小，对投资者越有利。

2、QDII基金、海外基金等

这是老百姓间接投资外汇或海外市场最安全的选择之一。QDII基金作为银行代客境外理财的渠道之一，对于老百姓的优势在于，咱们用人民币就能直接买QDII基金，基金公司会帮你换成美元或外币去境外投资。万一你运气好遇到人民币贬值，还能获得额外收益，最重要的是能在不用占外汇额度的情况下，能合法合规投资境外市场多个品种，充分分散资产组合风险。

目前国内已经有100多只QDII基金啦，投资标的有REITs、黄金、石油、境外股票、境外债券等领域。

然而不同的QDII基金所投资的市场也不一样，有的瞄准的是欧美、日本等成熟市场，或者金砖四国等新兴市场。资产类别也可能涉及全球股票、债券、大宗商品等多种类型，适合不同风险偏好的投资者进行选择。

3，外汇结构性理财产品

所谓结构性理财产品就是将一个固定收益产品和期权产品组合起来。比如银行在普通外汇存款的基础上，按照客户对汇率价格的预期，嵌入与汇率变化相挂钩的期权。而投资者的收益也将包括两个部分，一是存款的利息收入，一是出售期权的收入。

举个栗子，比如银行发行了一款外汇结构性理财，当美元下跌，该产品有2%的固定收益;当美元涨幅在0-10%，该产品最大可以获得10%的收益;当美元涨幅超过10%，该产品只有5%的固定收益。这种理财的优势在于，在固定收益的基础上，还留有一定的收益调整空间。

炒外汇风险大

可以这么说，刚刚咱们说的是外汇实盘交易，那炒外汇就是外汇外盘交易，即外汇保证金交易。

外汇保证金交易，是指通过与指定银行签约，开立投资帐户，然后存入一笔1%-10%甚至更低比例的保证金做为担保，由银行或经纪机构设定一定倍数的杠杆操作额度，投资者即可进行100%额度的交易。我们一般投资者也俗称为“炒外汇”。

举个栗子，假设是100倍的杠杆，意味着你仅需投入1000美金的保证金，就可以撬动市场的1000X100=100000美金的资金交易。如果你的收益为1%，即赚10美金，但加了100倍杠杆，一下子就变了1000美元。当然如果你亏了1%，也就血本无归了!

也正因为此，很多金融小白踏入外汇市场的第一天就“爆仓”，全部亏光本金!

1992年-1993年，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与导致了大面积巨额亏损。

次年，中国证监会等四部委联合发文，紧急全面取缔了外汇期货交易(保证金)。

而后在2008年，历史再一次重演。当年6月，银监会再次发布公告，叫停所有银行的外汇保证金交易。

因此在国内，通过所谓的境外或境外交易商做外汇保证金交易的，资金均不受国家法律保护。甚至有些国内的公司给你模拟盘去炒，通过在平台、规则上动手脚，来坑你的手续费和本金。记住，在我国，擅自从事外汇保证金交易的双方权益不受法律保护，组织和参与这种交易，均属于非法经营外汇业务和私自买卖外汇行为。

上面说的在规则上动手脚，典型的例子就是点差和手续费。比如点差很大，里面实际藏着代理商的抽成利益，或者号称无点差，但实际手续费非常贵。这种所谓零点差或者无佣金等吸引客户开户的，99%都是骗子平台。

下期，排排君将为大家聊聊大宗商品投资那些事儿，记得关注噢~!