独家专访 | 市场下跌仍有收益!泓湖投资的秘诀是什么?
摘要由作者通过智能技术生成
在《春瑜会客厅》泓湖投资专场的第一期,梁文涛博士向我们分享了他的私募成长之路。从公募到私募,不变的是对投资的热爱。20年的投资经历,穿越三次经济周期,让梁博士不断反思进化投资策略。02年-09年,他还自称是巴菲特的“信徒”,而现在为何对桥水基金的系统性宏观策略情有独钟?
泓湖投资的系统性宏观策略,其中一个核心是通过建立量化模型,跟踪主要资产类别,发现有大的趋势后,从宏观上找背后原因。例如,通过自己的模型,泓湖投资发现:去年下半年开始,茅指数上升,并非企业盈利驱动,而是估值扩张驱动。接着,泓湖分析出去年消费类股票大涨的主要驱动力是海外美元基金,而国内基民通过不断追加公募资金强化了这一趋势。通过这个方法,去年茅指数的大涨就从宏观被定性,而研究人员会持续跟踪美元流动性变化。今年一月后,美国10年期国债收益率快速上升,泓湖认为这可能导致美元流动性的拐头变化点,所以在一月份前后大量减持这一类股票,回避下跌。在黑暗来临前及时抽身,实现正收益。
分散的系统性宏观策略,为何能做到无惧震荡,起伏平稳?梁总笑称自己在桥水基金前,还算是“小学生”。桥水基金的宏观分析策略,有哪些可以应用在A股市场?通过模型跟踪,梁总觉得接下来的投资机遇在哪?
9月29日下午15:00 《春瑜会客厅》泓湖投资专场第二期,梁总将和投资者们分享,独成一派的泓湖系统性宏观策略,是如何取经桥水,不断创新,并在A股市场穿越震荡!
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节目看点
1.投资中的“上层武学”:系统性宏观策略
2.分散的系统性策略,分散在哪?
3.桥水基金有哪些可以值得投资者借鉴的理念?
4.对当前A股结构性机会的看法
5. 景气度高的能源赛道,哪个版块值得布局?
泓湖投资
上海泓湖投资管理有限公司,成立于2010年,由总经理兼投资总监梁文涛博士创立。公司专注于系统性宏观策略,坚持价值投资理念,严格控制回撤。公司投研团队经验丰富,汇聚了一批专业人士,包括具备私募基金和公募基金管理经验的基金经理,平均从业年限8年。
嘉宾简介
梁文涛先生 泓湖投资 创始人、总经理、投资总监。北京大学管理学硕士,清华大学管理学博士。20年从业经验。曾任易方达基金管理有限公司基金经理,同时主管研究部。管理过多只易方达公募基金产品, 曾多次荣获金牛基金奖。2010年创建泓湖投资并担任总经理及泓湖系列基金基金经理,股票型产品获得2次私募金牛基金经理奖,对冲基金获得连续3次金牛阳光对冲基金奖等诸多奖项。
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