恐慌之下——本周市场解“毒”及观点更新20220123

2022年开局并不顺利，在担心国内经济下行的情况下，A股开门黑连续三周大幅杀跌，上证下跌3.32%，深证指数下跌5.57%，创业板下跌8.67%，科创50指数下跌7.7%。而在美联储加息的确定性预期下，外围股市也迎来“黑天鹅”。截至1月21日，道指较去年末跌2073点，跌幅达到5.7%；纳斯达克指数跌幅接近12%，下跌幅度仅次于2008年；标普500跌幅超过7.5%。美国股市杀跌比A股更猛，全球也纷纷下跌，资本市场进入恐慌阶段，历次熊市思维再度抬头。

恐慌之下，我们更需要的是思考一下罗斯福的名言：我们唯一值得恐惧的就是恐惧本身。人最恐惧的，是未知的不确定性，要摆脱恐慌情绪，需要我要对于事物有更深的认识和认知，才能做到不惑而无惧。当下的恐慌来自于我们开年说的担心国内经济下行，以及美联储的加息影响，国内经济下行已经是未来长期的趋势，短期的快速下行是有短期的宏观因素干扰，疫情影响消费，海外疫情经济恢复带来的贸易订单减少，但是随着宏观托底政策的执行，经济将会进入平稳的阶段，特别是春节过后，新旧基建等行业进入开工经济将会明显的回升，美联储的加息让人民币会有阶段性的贬值，人民币贬值会带来出口的恢复，从过去多年的情况来看，出口好的年份我们国内经济都不会太差。因此，我们认为短期的恐慌过度的杀跌下也许是未来布局的好机会。

市场恐慌下跌之下，我们作为专业的投资机构不应该跟市场一样的恐慌，而是在恐慌之下更多是思考未来的机遇，一年之计在于春，马上进入春节之际，我们更应该着局于新的一年机会。

我们认为市场终将会回到基本面的投资维度上去，情绪主导都是短期市场反映面，对于一季报基本面支撑的优质成长股，要去珍惜把握即将来临的这一轮成长股用确定性业绩自我证明的机会，当然也要抛弃没有业绩支撑甚至是业绩预告期的暴雷行业，上半周由于美国大幅杀跌带来的情绪的波动，以及资金长假避险的情况下，上半周依然不乐观，下半周行情将会平稳下来，成长行业也会稳定下来，可以布局光伏年后开工及销量稳定的新能源车和新基建的机会。上周提示疫情检测板块的过度炒作的风险，本周依然不宜参与。周末地方两会纷纷地方委员纷纷提议元宇宙建设议题，元宇宙主题依然可以关注，及元宇宙硬件产业链ARVR消费电子产业链。