什么是PE投资?PE投资和VC投资区别
PE投资,总的来说,就是寻找具有优秀业绩、高成长性的未上市公司,投入资金,获得该公司一定股份,助其发展、上市,此后通过转让股权获利的投资方式。
广义上,PE投资囊括了企业IPO前各阶段的权益投资,即参与了企业种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各阶段的投资。
狭义上,PE投资针对的是已经具备一定规模、有稳定的现金流、较为成熟的企业的私募股权投资部分。在我国,PE投资主要从狭义角度来理解。
PE投资的职能有哪些?
1.融资。资金来源一般是养老基金、保险基金、FOF基金等。
2.投资。寻找能够产生效益的好项目,在此过程中,还要做好初评、尽调、谈判和投后管理。
3.管理。很多私募股权在投资后会介入所投企业的内部进行管理和运营。
4.退出。私募股权基金的投资周期一般是5-7年,期满之后,公司普通合伙人会把投出去的钱变现返还给有限合伙人。因为私募股权基金由有限合伙人出资,由普通合伙人管理。
PE投资和VC投资的区别:
VC投资,即“创业投资”(简称“创投”),是为初创企业提供资金支持并获得其股份的一种投资方式。
PE投资与VC投资都属于风险投资,两者区别主要如下:
1.对应的企业类型不同。相较而言,VC投资的阶段一般处于企业发展的成长期,而PE投资处于成熟期。
2.投资金额不同。VC投资的投资金额是千万量级的,因为成长期的初创企业的自身资源不足,难以支撑发展,需要外部投入较大资金量。而PE投资不仅要求投资者出钱,还需要给予被投企业一定的产业资源或其他渠道上的帮助,以助顺利完成目标。VC投资更拼判断,而PE投资更拼资源。
3.投资用途不同。VC投资的目的是为企业发展步入正轨做准备。PE投资的目的是,从长远意义上帮助企业完成战略级的产业资源整合。
4.投资风险不同。VC投资的投资风险往往大于PE投资。VC投资处于企业前中期,此时的行业趋势尚不明朗,不可预见性较强。相比之下,中后期的PE投资就会相对安全。
5.对被投企业的要求不同。VC投资希望被投企业是具有齐全的发展团队和良好业绩的。PE投资希望被投企业是已经发展得较为成熟、值得自己为之锦上添花的企业。
上一篇
博普科技_深圳博普科技有限公司介绍