稳增长与成长——本周市场解“毒”及观点更新20220220

22年中央经济会议表态必须坚持高质量发展，坚持以经济建设为中心是党的基本路线的要求，全党都要聚精会神贯彻执行，推动经济实现质的稳步提升和量的合理增长，元旦后虽然大盘一路向下，稳增长板块表现在市场上相对较好，甚至连过去稳增长的重要手段房地产板块也有相对较好的表现，但是市场炒作稳增长板块我们云禧一直认同逻辑缺不认同实质，因为市场热门更多的是传统的“铁公基”，我们云禧更认同的是新基建，上周的“东数西算”题材出来，新基建的方向也算是表现出来。

上周是22年以来市场相对稳定的一周，市场主要在三个方向，基建、成长、周期的轮换反弹，俄乌的关系缓和后更多的是基建和成长轮转，也进入稳增长和成长的结构中去，其实无论是稳增长还是成长，市场本身是实质还是追求增长的方向，只不过稳增长是政策行为影响，成长更多的是市场行为影响，核心还是看好增长的行业和企业。
　2022年2月17日，根据国家发改委官网消息，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动，“东数西算”顾名思义东部数据转移到西部去运算。“东数西算”是国家一项重要战略工程，可类比南水北调、西电东送、西气东输。东数西算是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。东数西算和去年3季度的风光伏大基地一样明显属于的新基建，这样的新基建政策也许还会有陆续出台，也是我们云禧一直看好新基建的基本原因。

目前市场干扰A股反弹的原因更多来自于外部因素，美国的不确定性波动影响更大，会影响A股的交易情绪，需要我们合理的注意，但是我们不必要过于恐慌，过去我们一直担心的是美联储加息后，全球资本会回流到美国去，因而会产生流动性危机，但在美联储要在3月加息的背景前提下，美元指数是表现相对强劲的，其他国货币明显的偏弱，离岸人民币兑美元却一改过去美元加息就贬的习惯，反而强劲的对美元升值，人民币比美元更强势，体现人民币在全球货币中更受欢迎，资本在美联储要加息的背景下更乐意的流入中国，也许是这一轮美联储加息对我们国内经济没有负面影响的一轮，也是对A股没有利空的一轮，当下可以让我们更乐观一些。碳中和的成长股用确定性业绩和供需两端的高景气值得我们更多的坚持，稳经济的新基建也可以持续看好。短期来看供需不均衡的石油产业链短期还是值的我们看好，东数西算和类东数西算的新基建主题也值的多关注。