百亿私募收益相差2800%，进化论、幻方量化等5家百亿量化私募上榜

手握重金，投研实力雄厚的百亿私募向来是市场关注的焦点，不过2022年以来，昔日鲜花着锦的百亿却纷纷折戟。

私募排排网数据显示，百亿私募一月份平均收益为-5.47%，而且仅有10家百亿私募取得正收益，高达九成的百亿私募业绩亏损。

基金跌破预警线/止损线也令不少百亿私募倍感焦灼。继百亿量化私募赫富投资在旗下某只基金跌破预警线，公司将该产品的管理费调整至0%，并决定该产品未来在没有回到净值1之前不再收取管理费用后，又有东方港湾加入。

老牌百亿私募东方港湾在2月24日宣布，东方港湾产品累计净值在1以下的产品不收取管理费，原因是2021年春节后至今公司的A股与港股投资没有做好，自己也感到十分揪心。

对于百亿私募纷纷做出净值1以下产品不收管理费的现象，也有投资人表示，自己投资私募的初衷并不是为了省钱(管理费)，而是为了“赚钱”。也有业内人士指出，对于大规模私募来说，免除管理人对于公司经营的影响相对较小，但是可能会对中小公司形成“打压”，需要警惕“恶性竞争”对整个行业生态的损伤。

37名百亿私募基金经理五年年化超10%，量化私募占比近三成

年化收益率仅是把当前收益率换算成年收益率来进行计算，是一种理论收益率。巴菲特是投资界的传奇人物，其持久稳定的盈利更是为人称道，巴菲特也是不少基金经理与广大股民们的偶像。从其投资回报率来看，有着“股神”称号的巴菲特平均年化收益率在20%左右。

截至1月底，在私募圈仅有林园投资林园、新思哲投资韩广斌、景林资产蒋彤、易鑫安资管栾鑫、恒复投资刘强、名禹资产王益聪等6位基金经理近十年年化收益超过20%。

从百亿私募近五年收益表现来看，有37 名基金经理的五年年化收益超过10%，主要以股票多头私募为主。上榜的百亿量化私募基金经理仅有10名，分别是进化论资产王一平、金戈量锐金戈、思勰投资陈磐颖、黑翼资产陈泽浩等，数量占比为27.03%。

最近五年，A股市场不仅经历了2019、2020年连续两年的大牛市，也有2021年量化行业的高光时刻，“赛道型”私募在此轮行情中大放异彩，高收益私募迭出。在五年期年化收益超过10%的私募基金经理中，近五年收益首尾相差高达2862.56%。

因为不加杠杆，不重仓押注行业与个股，市场对百亿私募的固有印象是行稳致远，即业绩在短期内并没有太大的爆发力，但是胜在静水流深。

不过伴随着百亿趋向“年轻化”，新生代百亿私募掌门人大多为80后，业绩爆发力也是愈发明显，也有投资者将其成为激进。

百亿私募五年期年化收益榜单，正圆、复胜、林园排名前三

在百亿私募五年期年化榜单前十私募中，除了林园投资与红筹投资外，其余百亿私募成立均在2014年及以后，也即广义上的新生代百亿私募。

另从年化榜单的前二十名百亿私的私募成立时间来看，仅有林园投资、红筹投资、东方港湾、中欧瑞博成立时间超过十年，其余上榜百亿的存续时间均不足十年。

百亿私募五年期年化榜单的冠军是来自正圆投资的廖茂林，也是新锐百亿私募基金经理代表，近五年年化收益高达97.78%。正圆投资成立于2015年10月，公司在2021年11月规模破百亿。廖茂林不仅是正圆投资的创始人，还是公司基金经理。

公开资料显示，廖茂林善于发掘公司基本面拐点，得益于具备完整的计算机与金融双学科知识体系，对TMT行业形成了独特完整分析框架。廖茂林的代表作是“正圆壹号”，该基金成立于2016年7月，截至2月24日，成立5.6年以来的累计收益达到4449.78%，与同期大盘收益38.23%相比，超额收益高3191.57%。

在公开路演中，廖茂林对自己进攻性极强的选股风格和策略也毫不避讳。廖茂林认为，个股风险可以通过调研去排除，但是市场会不会有系统性风险是很难预判的，因此并不通过去配置多行业标的或者部署防御板块来降低整体的风险，而是通过自己的调研能力选择安全边际比较高的、有价值的公司。进攻性的另一方面则是回撤，“正圆壹号”成立以来的最大回撤为45.73%，与同期大盘相比，调整较为剧烈。

百亿私募年化榜单的第二名是复胜资产陆航，作为“公奔私”代表私募之一，复胜资产也是步入发展的“快车道”，公司2021年收益为76.51%。基金经理陆航近五年年化收益58.75%，近五年区间收益达到908.31%，在百亿私募基金经理中排名第二。陆航表示，相比择时，择股的重要性更为突出。其择股方法从三个维度着手，分别是业绩驱动、商业壁垒和宏观环境。

“民间派”百亿私募代表林园近五年年化收益39.95%，是榜单的第三名;在十年期年化收益榜单中，林园更是夺得冠军。私募排排网数据显示，从2008年有完整年度的业绩记录开始，林园在过去14年间，有10个年度的收益均跑赢大盘。从2015年开始，林园已经连续七年跑赢大盘。

除此之外，梁宏、庄涛、崔红建、王鹏辉、邹奕、王一平等百亿级私募基金经理近五年年化收益也均上榜。