港股强势反弹!科技、医药、地产全面开花，机构早已开始大举扫货?

清明假期，港股市场走出红彤彤的2连阳，恒生科技指数大涨5.43%。指数内的30只标的29只上涨，港股医药股、新能源、地产股爆发，哔哩哔哩、明源云、京东健康、平安好医生、小鹏汽车、理想汽车涨幅均超10%。阿里健康、快手、百度、京东、美团、网易涨超5%。

房地产松绑、重磅发声催生港股强势反弹

假期期间港股市场的全面走强主要得益于两点。第一，各地陆续发出房地产松动消息，浙江衢州对限购和限售同时进行了取消和松绑;河北秦皇岛废止了限购;再往前，哈尔滨废止了限售;福州对限购进行了放开;广西南宁、北海等地下调了房贷首付比例;郑州放宽了限贷和限售......港股内地地产股以及相关概念股迎来大爆发，宝龙地产、龙光集团、中国金茂涨超20%，万科也暴涨10%。

此外，周末监管重磅发声，强调了进一步加强境内企业境外发行上市的信息安全工作,促进境内企业境外发行工作。中概股在内的科技股强势反弹，哔哩哔哩、快手、百度、美团均涨超7%。此外，在疫情情绪的作用下，假期期间，去年表现垫底的生物医药、制药赛道也是纷纷走高，阿里健康2日大涨9.26%，药明生物涨5.62%。

从资金层面来看，年初至今，资金抄底恒生科技指数的动作仍然十分明显。数据显示，截至4月5日，中概互联网ETF、恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF被大举扫货，年初至今分别净流入107.79亿，85.07亿、47.44亿元。在资金持续抄底的背景下，仅这3只ETF基金的年初至今的份额增长率分别达31.88%、49.22%、96.33%。

该基金近一年，规模大增31.88%，买的是散户还是机构?

从持有人结构来看，机构和散户都在加仓易方达中概互联网ETF。数据显示，2021年6月底，机构持有这只基金53.46亿份，截至2021年12月底，机构持有这只基金达107.68分，机构持有的数量6个月增长超过100%。个人投资者则从原来的49.04亿份增加到161.13亿份。这只基金去年下半年净值跌了34.58%，但持有人却纷纷加仓，这说明仅从去年下半年来看，对于这只基金机构和散户越跌越买。

一起去抄底港股?

对于港股目前的一个投资价值，大家看法不一。董承非日前接受采访时表示：“我跟互联网的人沟通过，很多人觉得红利期已经结束了，原来都觉得互联网是成长行业，但昨天(3月23日)我们看到腾讯四季度业绩出来，扣非以后基本上就是不增长了。这个跟腾讯一直以来给大家带来的印象是完全不一样的。它面临着投资者的再一次选择，由原来的成长型行业变为成熟行业。”董承非认为短期来看，互联网行业的底部区域蛮明确的，但他不认为日后这些股票还能享受成长股的高估值。

私募排排网采访了领旭基金权益投资部、安惠投资以及查理投资、广州圆石投资，三家看好，一家态度较为中性。

广州圆石投资：港股科技股的风险是短期的，机会是长期的

首先，港股科技股下跌的原因？1)市场因素：第一，风险偏好长期来看只是一个扰动因素;第二，地缘政治和短期的经济下行周期等也是短期的因素，这些因素基本都已经反映在股价里面了;除非后续还有更加不好的黑天鹅发生;2)科技股基本面因素：第一，中国需要一批科技企业，这个基本面不会变;第二，政策监管的初心是希望企业规范运营，科技企业也会逐步消化这些监管，优化运营，后续追求可持续的高质量的发展;第三，港股的科技企业的壁垒是比较高的，短期出现一批企业把这些企业颠覆是比较困难的。3)中国的科技企业中长期看，会伴随着中国的发展而发展，是具有成长性的企业。综合来看，短期港股科技股或许是有风险存在，但是长期来看机会大于风险。

领旭基金权益投资部：港股科技股依然面临着一定的政策风险

伴随着去年下半年港股的持续调整，以及今年一季度的震荡洗盘，港股科技股的回撤都很大，目前也出现了比较高的投资性价比，基本都跌到了比较合理的价位。机会都是跌出来的，在我国“外紧内松”的货币政策，以及稳增长的总体目标，都为我国长期经济发展提供了坚实的基础。目前全球市场都面临着美联储加息缩表带来的流动性缩减的威胁，资产避险情绪逐渐升温，虽然我国宽松的货币政策会带来一定的对冲，但港股市场的独特性使得依旧面临着巨大的风险。同样，港股科技股的权重依旧是互联网科技股和生物科技股，也依然面临着一定的政策风险，互联网科技股也可能面临增速下滑的风险。

安惠投资：港股科技股显然已经具备投资价值

经过一年多的连续下跌，港股科技股显然已经具备了投资价值。未来的风险在于互联网反垄断的不确定性，和美股中概股审计带来的市场对退市的担忧，以及互联网科技公司流量红利的消失。未来的机会在于，一是互联网龙头已经具备了比较低的估值，二是对于一些中型、中小型的科技公司，如果能够在整个市场红利消失的阶段，保持自己的竞争优势，能够持续的分流客户、留住客户、甚至是抢夺客户，那么这样的公司也具备投资价值。另外也要警惕港股港股18A政策下Biotech类企业在资金储备消耗殆尽了之后，带来的公司经营的压力。

查理投资：互联网科技公司仍有很大的增长空间

恒生科技指数一年以来，经历了成立八年以来的最大回撤，最低时已经接近了3000点的基点。目前的按照流通市值加权的30支成分股中，前六大流通市值公司均为互联网企业，合计贡献了80%以上的流通市值，而这六家公司当前市值都已经创出历史新低或者历史最大回撤。我们认为国内居民消费以及相关的互联网经济长期仍有很大增长空间，近期关于无序竞争和信息安全等方面的规范化管理，以及中美在会计披露上的磋商不会影响这类生意的长期前景，市场短期内的恐慌反而给出了优质企业更优惠的买入价格。