2022百亿私募榜发布，这些主观私募力挽狂澜，港股功不可没？

2022年全球资本市场遭遇多重利空冲击，无论是俄乌战争、美联储加息，还是疫情反复与封控，均成为2022年股市风风雨雨的推手。全年下来，大多板块均以调整为主，唯有煤炭与综合指数翻红。板块轮动加快，A股上市公司数量超5000家，选股难度增加；投资者情绪降温，低迷的成交量也让量化面临调整；港股的一路下挫也是让挑战者备受煎熬，不过在11月后，恒指也是开启暴力反弹，率先开启春季躁动行情。

百亿私募在2022年同样起伏较大，既有私募因业绩不佳暂时掉出百亿私募阵营，也有22家管理人在2022年新晋百亿私募管理人，其中管华雨的合远私募、周应波的运舟私募不仅成立于2022年，更是在公司开启募资之后的短短三个月时间内就成功超越百亿规模。

2022年度百亿私募榜单揭晓，私募排排网数据显示，在112家百亿私募中，有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益为-7.16%，正收益百亿私募占比26%。2022年百亿私募前三名分别是迎水投资、玖瀛资产、明毅基金。

2022年百亿量化私募数量与2021年持平，28家百亿量化私募平均收益-1.33%，11家正收益，赚钱百亿量化私募占比40%，上海宽德、思勰投资、珠海致诚卓远业绩称雄。

不仅如此，私募排排网还统计了在2021年、2022年均收益为正的百亿私募，共有25家百亿私募连续两年正收益，泰润海吉、慎知资产、明毅基金、合晟资产等私募在列。

最后一个月急速冲刺，百亿私募林园投资夺冠

12月A股呈现横盘震荡的走势，除了疫后复苏，其余各个板块表现乏善可陈。上证指数、深成指和创业板指数月度表现为-1.97%，-0.83%和0.06%。12月6日中共中央政治局召开会议研究部署2023年经济工作。会议延续了“稳中求进”的总体基调，强调“大力提振市场信心”，突出强调了扩大内需的重要性，以及“充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”。

在2022年的最后一个月，私募业绩也是再度陷入调整。百亿私募12月平均收益-1.30%，正收益占比18%。两市低迷的成交量让量化私募也是备受考验，在28家百亿量化私募中，仅有洛书投资在12月份取得正收益，其余27家量化私募在去年最后一个月的业绩全部告负。

17家百亿私募在12月份业绩再进一步，取得正收益，反弹力度居前的百亿私募包括林园投资、淡水泉、睿璞投资、星石投资等，以主观多头私募为主。

林园投资12月业绩6.51%，涨幅在百亿私募中排名第一。林园业绩的反弹来自其重点布局的行业，有着“民间股神”之称的林园极其看好消费，并衍生出“与嘴巴相关”的投资逻辑，林园本身更是毫不掩饰对白酒、中药的喜爱，除了出现在相关上市公司的前十大流通股东，林园也是多次现身贵州茅台、片仔癀等上市公司的股东交流会。在12月份，食品饮料板块大涨10.78%，涨幅居于第一。

不过在近期的路演中，林园也是罕见提出看好房地产，表示自己投资方向就是那些在过去三年出现“大问题”的行业。这些行业其实也是对股市最大的利好，是支持股市走出牛市初期的基础。房地产本身是一个大的行业，也有很大前景，在过去12个月甚至更长时间已经经历了深度调整，现在正处于“冬天”，自己对房地产的态度也是从过去的规避转变为关注。

星石投资是百亿私募的第四名，12月收益2.89%。回顾星石投资过去一年的投资观点，2022年以来公司主要关注困境反转类的消费股，以中低市盈率的内需板块为主，尽管前期受疫情和经济拖累，但估值保护度高。从2022年11月开始，压制市场表现的内外因素均迎来拐点，中低市盈率的内需板块供需格局拐点出现，因而净值反弹力度在百亿私募中也是居于前列。

港股的反弹也带动了私募业绩的回升，在重仓港股的私募中，淡水泉、景林资产、海南希瓦、慎知资产等百亿私募的业绩涨幅也是居于前十。

百亿私募2022年榜单揭晓，迎水投资、玖瀛资产、明毅基金勇摘前三

截至2022年12月底，百亿私募数量为112家，环比上涨7%。在112家百亿私募中，有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益为-7.16%；26家私募赚钱，正收益百亿私募占比26%。其中，有一家百亿私募年度收益接近20%，另有8家百亿私募收益超5%。迎水投资、玖瀛资产、明毅基金是百亿私募年度榜单前三名。

2022年百亿量化私募数量与2021年持平，28家百亿量化私募平均收益-1.33%，11家正收益，赚钱百亿量化私募占比40%，上海宽德、思勰投资、珠海致诚卓远业绩称雄。

迎水投资是百亿私募2022年度冠军，也是唯一一家收益超10%的百亿私募，以17.05%的收益成功夺冠。

百亿私募榜单的第二名是来自深圳的玖瀛资产，作为多资产策略代表，公司2022年收益8.79%，是百亿私募的第二名。据悉，玖瀛资产采取低相关性的大类资产间的不同策略形成低相关性的多资产多策略组合，通过均衡及动态调整的资产配置对多资产及多策略进行基于风险及收益的平衡目标配置，目标为抵御资产周期拐点中对不同资产的系统性冲击及波动影响，并且把握大类资产轮动带来的均衡收益。

明毅基金2022年收益8.49%，是百亿私募的第三名，也是百亿债券私募的第一名。据了解，明毅基金成立于2012年，是一家专注债券市场的私募证券投资基金管理人，主要以债券资产配置和流动性管理为主，同时也是中国证券投资基金业协会会员和中国银行间市场交易商协会会员。

在百亿私募中，一村投资、上海宽德、思勰投资、珠海致诚卓远、洛肯国际、盈峰资本2022年均获得不错收益，年内收益均超5%，分别为7.39%、6.92%、6.62%、6.13%、5.65%、5.13%。

另有九章资产、上汽颀臻、诚奇资产、慎知资产、金锝资产、半夏投资、宁波幻方量化等百亿私募排名虽未进入前十，但是2022年也均取得正收益，获取26家赚钱百亿私募名单，可点击文末阅读原文。

25家百亿私募震荡市中取胜，慎知、黑翼、白鹭等连续两年正收益

虽然沪深300指数已经连跌两年，在疫情与通胀的交织下，不少投资老将更是坦言2022年投资失败，是自己投资生涯中最糟糕的一年，但是也有25家百亿私募在2021、2022年的震荡市中连续两年取得正收益，量化私募是主力。

白鹭资管连续两年均取得正收益，其中2022年收益1.65%，2021年收益13.06%。白鹭坚持多策略理念，股票、CTA、期权三大硬核子策略持续迭代，发挥极端行情中回撤控制和稳定获取收益的能力。展望2023年，股票和期货迎来更多机会。目前疫情、地缘冲突等最大的不确定性因素逐步消除，A股市场情绪正在明显修复，对于Alpha策略未来表现有了更多信心。同时，期货市场也处于近年来波动极低的位置，给未来波动上行留足了想象空间，是对CTA策略发挥非常有利的环境。

同样在2021、2022年均取得正收益的还有黑翼资产。展望后市，黑翼资产认为，随着国家防疫政策的转向和稳增长政策的持续发力，市场信心逐渐修复，成交也开始修复，后市有望震荡企稳反弹，利好量化交易。在投资策略上，公司将继续深耕容量更大、持续性和稳定性更强的中频多元化策略，对基本面、机器学习、人工量价三大类因子持续迭代，进一步提升策略的有效性和市场适应性。

债券私募在2022年业绩也是大放异彩，合晟资产、明毅基金等百亿债券私募也是在过去两年均取得正收益。公开资料显示，合晟资产成立11年来深耕于债券领域，是国内领先的债券研究与投资机构，是国内最早从事债券投资的私募管理机构之一。公司核心成员平均从业时间超过10年，具有良好的教育背景和国内资本市场的长期从业经验。

在主观私募中，也有慎知资产、宁泉资产、仁桥资产攻守兼备，在2021、2022年均取得正收益。

慎知资产由知名投资人士余海丰创办。在2022年，慎知资产取得1.55%的正收益，2021年公司也是取得8.83%的正收益，成为为数不多在近两年震荡市中均获胜的主观多头私募。

尽管2021—2022年市场风云多变，对于公司连续取得正收益的原因，慎知资产介绍主要得益于在几次大的方向中做出了正确判断：一是提前规避了21年春节前后消费等头部资产的狂欢，并在后续抱团股的瓦解中重新握住筹码；二是判断22年的市场需要先做好防守“，在俄乌冲突下把握能源主题，在全国被奥密克戎席卷下规避消费品的疲软；三是22年国庆后，果断预判“走出疫情”，看好食品饮料、 社服、互联网等疫情受损股，把握22年尾的投资机会。

据悉，险资出身的余海丰非常注重客户的持有体验，他认为”回撤控制与净值增长同样重要“，这也是他长期受到客户认可的原因。在长期高仓运作的情况下，余海丰能够做到攻守平衡的把握，离不开他个人永不停歇地投资进化。在21年下半年错失新能源行情后，余海丰加强了对新能源板块的学习，并在研究团队方面进行了重点配置。因此，慎知能够在22年5、6月新能源的反弹中也有所收获。近期，在慎知资产的年度汇报中，余海丰也总结自己奔私后的投资表现，他提到：”市场永远是对的，投资就是要不断地贴近市场，想市场所想，不是自己擅长什么就买什么，自己重仓什么就看好什么，而是需要不断衡量自己与市场的差距，然后调整姿势去应对。

对于2023年，余海丰认为股市（包括港股）会温和地上涨，上涨的幅度首先取决于各种政策，疫情因素相对变得次要。投资方向上，慎知资产相对看淡海外需求驱动的品种，相对看好内需相关的品种。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网。

【公司排名计算规则】：以公司旗下所有基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：公司披露业绩的产品数须在2只以上（含2只），且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。