量化私募年度榜单揭晓，因诺夺冠，CTA量化股票谁更胜一筹？

2022年，大宗商品价格呈现前高后低走势，多数期货品种价格上半年持续冲高，短期高位整理后大幅回落，下半年进入低波动率的震荡走势。全年来看，不同周期策略表现差异显现。

A股指数方面，2022年中证500指数-20.31%、中证1000指数-21.58%、沪深300指数-21.63%，加之12月份市场成交量的下滑，量化私募也是面临严峻的考验。

不过尽管如此，依旧有一批量化私募在2022年交出不错的答卷。私募排排网特推出量化对冲私募基金榜单，包括量化CTA与股票量化两大类产品，以2022年度收益维度筛选出各策略前十产品。由于市场对百亿量化私募持续保持较高关注度，本文也将盘点百亿量化私募产品年度榜单前十。

量化CTA险守正收益，百亿私募仅因诺资产登榜

从投资标的区分，量化私募大致可以分别量化CTA与股票量化两大类，其中量化CTA包括量化多策略、量化趋势、量化套利；股票量化包括沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、量化选股、其他指增等。

2022年期货市场明显优于股市，私募排排网组合大师数据显示，量化多头策略2022年平均收益-8%，指数增强平均收益也是纷纷告负【沪深300指增（-10.39%）、中证500指增（-7.63%）、 中证1000指增（-3.15%）、其他指增（-13.11%）、量化选股（-7.16%）】。

量化CTA策略却取得3.16%的正收益，不同子策略表现也不尽相同。量化套利以6.62%收益排名第一，量化多策略与量化趋势整体表现不相上下，平均收益分别为2.77%、2.46%，不过量化趋势的业绩悬殊明显，首尾业绩差高达504.38%。

 

不过需要注意的是，在股票量化私募产品中，指数增强占据较大比例，从数量来看，以500指增、1000指增为主。虽然股票量化私募产品平均收益告负，但是又以指增产品往往对标追踪指数，与同期指数超20%的跌幅相比，仍有相当比例的股票量化产品取得正超额。

深圳泽源、中金量化在股票与期货市场均有较好耕耘，公司产品同时上榜2022年度量化CTA与股票量化前十。

年度量化私募榜单出炉，量化CTA竞争激烈

为给投资者提供更具价值的参考，私募排排网将量化基金榜单划分为量化CTA与股票量化两组类别，取5亿规模以上私募公司旗下产品进行年度排名。

根据私募排排网最新划分的五大策略定义，量化多头策略是指通过数量化方法将主观的投资理念或投资思想转化成模型（通过计算机实现）的投资方式，该策略从个股选择、组合构建、交易等环节均以量化模型的结果为决策依据，杜绝主观情绪对投资决策的影响。与传统主观多头相比，量化多头策略程序化、持仓分散化等特征。在国内市场中，目前较为常见的量化多头策略包括量化选股、指数增强等。

量化CTA策略的投资则主要通过对期货合约的历史交易数据的统计来寻找合约价格变化的规律，预测未来价格的走势，并通过数量化模型给出的信号进行规则性的交易。除了传统的量价类数据之外，越来越多的量化CTA策略也会加入一些基本面的数据和研究。

根据量化CTA策略所要捕捉的收益来源不同又可以分为趋势类策略和套利类策略。量化趋势策略通过量化模型预测期货合约价格的某种趋势会延续（或者反转），通过做多或者做空期货合约来获取收益。量化套利策略既包含了基于主观套利逻辑的策略，还包括统计套利。量化多策略包含了量化趋势类策略、套利类策略、高频做市策略、交易型策略等，投资组合不过分依赖于某单一子策略。

斩获2022年度量化CTA基金榜单前三的产品分别是前海久盈凯弘一号、中金量化安欣一号、远澜乔松，依次由前海久盈、中金量化、远澜基金担任管理人。

 

2022年度量化多头榜单前十产品则是汇富联合乙亥5号、明湾天机量化、泽源太空融量化多头壹号，所属私募公司分别是汇富联合、明湾资产、深圳泽源。另从前十平均收益及入围门槛来看，量化CTA私募的竞争尤为激烈。

 

宏锡基金刘锡斌管理的宏锡量化CTA32号在2022年取得40.27%的收益，成功入围榜单前十。进入2023年，宏锡基金表示市场环境依然严峻，全球仍面临地缘政治、通胀、经济复苏受阻等多重不确定因素影响，在此背景下，大宗商品价格具备高波动基础。而高波动的市场环境将给CTA策略贡献更多的潜在盈利机会。关于CTA策略配置，宏锡基金认为目前趋势跟踪类CTA产品整体安全边际较好。

中量投-准星量化一号基金经理是量化圈知名大佬汪沛，该产品2022年收益22.93%，是量化多头年度榜单的第五名。公开资料显示，汪沛是北京大学信息科学与技术学院硕士，CFA、FRM国际金融认证持证人，致力于量化投资10余年，在股票及金融衍生品投资上有丰富的实战经验。

百亿量化私募谁最牛？因诺、思勰均夺冠

百亿量化私募一直是市场关注的焦点所在，私募排排网特发布统计对象为百亿私募，策略分别为量化CTA、量化多头的年度榜单，因诺资产、思勰投资旗下产品分别夺冠。另有黑翼资产、千象资产、上海宽德、思勰投资等4家百亿量化私募同时登上两个榜单，实现年度榜单大满贯。

登上百亿私募量化CTA榜单前十的是因诺资产、千象资产、上海宽德、思勰投资、白鹭资管、黑翼资产、展弘投资、艾方资产、世纪前沿私募基金、洛书投资，除展弘投资上榜产品展弘多策略10号为量化套利外，其余榜单产品以量化趋势和量化多策略为主。

 

因诺CTA1号在2022年度表现极为亮眼，2022年收益43.68%，成功夺冠，较第二名高出13.7个百分点，成为百亿私募CTA策略组冠军。据悉，因诺资产目前主推的产品线为多策略灵活配置，即CTA策略叠加指数增强策略，根据策略特点及市场行情灵活配置各种策略，放开波动敞口，更充分的提升产品的收益风险比。

在百亿私募量化多头年度榜单中，上榜私募包括思勰投资、九坤投资、宁波幻方量化、黑翼资产、上海宽德、佳期投资、茂源量化私募基金、九章资产、玄元投资、千象资产。从细分策略来看，中证1000指增、中证500指增、沪深300指增、量化选股均有产品入围。

 

九坤投资的中证1000指增产品“九坤日享中证1000指数增强1号”2022年收益10.49%，超额收益（几何）高达40.89%。据悉，九坤投资的1000指数增强策略是通过量化模型对全市场股票未来收益率进行预测，选出一篮子优质股票；并通过分散和风格限制，降低和对标指数之间的跟踪误差，力求在长期能够跑赢对标指数、产生超额收益。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网。

【收益计算说明】：由于私募基金净值披露时间点不同，榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日（包括次月5日）作为一个统计周期，使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值，以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生，则使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【数据阶段性说明】：私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：根据管理人最新报送信息，取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。