4.025%→3.5%→？！预定利率撑不下去了？

财联社重磅消息：继3月21号监管组织八家寿险公司进行调研之后，仅隔一天，又召集了20多家寿险公司进行座谈。

就在3月25日，保险业就下调责任准备金评估利率达成了共识！

有公司建议：将责任准备金评估利率，由3.5%降到3%，以后再动态调整！

责任准备金评估利率和产品预定利率挂钩，降低评估利率也意味着降低产品预定利率，将直接推动险企负债端成本降低。

 

一、评估利率调整，跟我们买保险有啥关系？

先说一下，保险产品有两个利率：责任准备金评估利率和预定利率。

1、责任准备金评估利率是什么？

责任准备金，可以理解为保险公司为了应对将来的赔付而提取的资金储备。

由于这部分准备金是基于未来的风险提取的，需要对现在的准备金进行贴现，而贴现的依据就是预估未来的利率，称为评估利率。

评估利率越高，贴现值越低，需要提取的准备金越少；

评估利率越低，贴现值越高，需要提取的准备金越多。

评估利率决定了预定利率的上限，以普通型的人身产品为例，评估利率为3.5%，那么保险公司开发的产品预定利率就不能超过3.5%。

2、预定利率是什么？

预定利率，指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率预测而为保单假设的每年收益率，即保险公司提供给消费者的回报率。

通俗讲，就是保险公司收了你的钱，每年承诺赚回多少钱给你。

长期保险产品，比如年金、寿险、长期重疾险都有预定利率。

所以评估利率和预定利率下调，影响的不仅仅是年金险、增额终身寿等储蓄险，还有重疾险......

以储蓄险为例，预定利率越低，回报率就越低，对我们越不利；

重疾险方面，则预定利率越低，产品定价越贵，我们要交的保费就越高。

这就是预定利率降低从而对我们的影响！

下面顺便说一下保险公司的“负债成本”是什么↓

3、负债成本是啥？

保险公司承保的长期保险合同，其实都属于保险公司的负债，相当于欠咱们投保人的钱，因为未来发生退保或理赔时，保险公司是要把钱再给回去的。

对于长期的保单，保险公司要给保单支付投资收益，这部分投资收益的成本，就被称为负债成本。

简单来说，一款产品的预定利率越高，大家能拿到的收益就越高，那么保险公司的负债成本也越高；相反，预定利率越低，保险公司的负债成本就越低。

 

二、为什么要降低预定利率至3%？

1、防范利差损风险

保险公司用客户的保费进行投资，如果实际收益高于预定利率，保险公司称为利差益，反之为利差损。

说白了，利差损就是保险公司赚的钱还没有给客户的钱多。

目前国内保险业3.5%预定利率是在2013年8月制定的，2013年，国内GDP增速是7.8%，为了促进保险业的发展，预定利率3.5%是相对合理的。

但是今年3月的全国两会提出的GDP目标是5%左右，那么在经济增速仅5%的前提下，保险公司在除掉经营成本后，要维持给客户3.5%的利率，将存在利差损的风险。

保险预定利率=无风险利率=50%~60%GDP增速，才是相对合理的。

这几年各家保险公司也可以说举步维艰，市场整体利率下行、股市表现不佳，导致各家保险公司的投资收益率已经连续3年下滑，2022年的实际投资收益率仅有3.96%。

其中根据银保监会官网发布的数据，2022年第3季度，人身险公司的财务收益率年化甚至仅为3.48%！

保险公司在做利润精算测试时，一般使用5%~5.5%作为投资收益假设，可按目前这投资收益率走势，不要说5%了，未来想要覆盖3.5%的预定利率恐怕都是一件非常困难的事情。

而保险利率不同于银行利率，它的现金价值会一直复利增值，且白纸黑字写进合同，刚性兑付。

尤其近几年火遍整个保险市场的增额终身寿险，后期的现金价值与负债金额是呈指数型增长的。

在市场利率不断下调的大背景下，必然导致越来越大的利差损，给保险公司带来巨大压力。

要知道当年卖出大量高利率保单的老牌保险公司，直到现在还在填补利差损窟窿。

说个保险业的故事：

1992年到1996年间，我国处于降息周期，保险公司为了和银行竞争，长期保险的预定利率均保持在8%以上。

对于客户来说，买到这样的保单是躺赚，但对于保险公司来说，这样的保单卖得越多，亏得越多。

平安CEO马明哲就曾回忆说：“90年代保险业那场高利率终身保险产品的冒进，让平安迄今为止还背负着高达800亿的利差损。”

上一次调整是在2019年，银保监会发布重磅通知：将年金险的预定利率上限从4.025%调整为3.5%。

从此，4.025%年金退出历史舞台！

而今年，监管又觉得3.5%过高了，针对于保险行业的利差损问题，监管不得不摸底调研行业负债情况。

2、国债、银行存款利率已下降很久

可以这样举例子：监管有三个孩子：老大“国债”、老二“银行”、老三“保险”。

目前老大5年期国债的票面年利率已经降到3.12%；老二银行的5年期存款利率已经跌破3%，大部分银行最新只有2.75%了。

但是，老三保险的预定利率却还有3.5%，并且还是复利。

如果再不降，老大和老二肯定不肯呀！

同时，监管也想让保险公司有利润的，毕竟不能老亏损，需要保证保险公司的平稳运营，毕竟保险行业事关国计民生，所以监管必须对这种产品进行调整。

 

三、预定利率从3.5%降到3%，我们能做什么？

首先，预定利率降低，对已经投保的保单是没有影响的，不过如果等调整到3%后再来购买的话，收益就大大降低了。

我们来看一下3%与3.5%的差距：

以100万本金为例，50年后，复利按3.0%的保单将比按3.5%的保单：

少了整整120万！

什么概念？

相当于少了2辆宝马X5，或者是老家的一套房子......

如今面对越来越不确定的市场环境，越来越严格的监管政策，越来越下调的利率趋势，优质产品会越来越少。

这几天已经有保险公司陆续发出产品“调整”的紧急通知了......

在预定利率下调前，我们能做的就是在理性判断实际投保需求的基础上，抓住眼前的机会，及时入手，锁定复利3.5%的收益。

已经错过了4.025%的红利时代，就不要再错过3.5%的窗口期了。

买到当前好产品，若干年后来看也许你还会后悔现在买少了。

所以，大家且买且珍惜！

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