私募股票策略谁最强？正圆“卫冕”，2家黑马私募狂飙夺冠！

2023年一季度已经收官，A股、港股、美股市场在一季度均有不同程度上涨。其中，美股的纳斯达克指数在今年一季度领涨，但美股内部分化也比较大，道琼斯工业指数微微翻红。

A股和港股在今年一季度的涨幅均主要靠1月份的加速上涨贡献。2-3月份整体处于震荡走势。代表中小盘风格的中证500指数领涨A股，主要是今年2月以来，以AI为主的主题炒作较强。而受新能源和医药拖累，创业板表现相对落后。

一季度股票市场走势分化比较明显，也使得私募股票策略收益分化加大，部分踏准节奏和板块的私募取得了不错的成绩。本期榜单看点在于：1.正圆投资、盎泽投资成功“卫冕”。2.部分上榜私募业绩更上一层楼，甚至创出历史新高。3.多家黑马私募在近一月业绩狂飙上榜，甚至一举夺冠。

77%的私募今年一季度盈利

笔者根据私募排排网数据，按照私募公司管理规模分为了“0-5亿、5-10亿、10-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上”六个规模组，分别统计了各规模组在2023年1-3月的股票策略收益数据。

总体来看，2023年1-3月有业绩显示的3220家私募，其股票策略收益均值为5.17%，相比今年1-2月份微幅回撤。正收益的私募占比为77%左右，相比1-2月份也有所回落。

可以发现，百亿私募组正收益占比最高，而20-50亿规模组的平均收益最高，而且正收益占比属于次高。

为了给读者更好的参考，笔者按照文末的榜单规则，针对6个规模组，分别筛选出了2023年1-3月股票策略收益居前10强的私募公司，供大家参考。

百亿规模组：正圆投资蝉联冠军，业绩“更上一层楼”

73家有业绩显示的百亿私募，2023年1-3月其股票策略平均收益为4.82%。正圆投资、阿巴马资产、景林资产、佳期投资、康曼德资本、金戈量锐、上海宽德、银叶投资、因诺资产、玄元投资等私募居百亿私募组前10强。其中，来自广州的2家百亿私募表现领先。

正圆投资以20%以上的收益获得了第一名，其也是上个月榜单的第一名，近一个月其收益为6.9%，今年业绩更上一层楼。更值得一提的是，正圆投资近三年的收益也是百亿私募中最高的，其近三年收益接超220%。

正圆投资成立于2015年，总部位于广州，公司核心人物有廖茂林、华通等知名基金经理，公司核心策略为股票策略，代表产品为“正圆壹号”。截至2023年4月10日，公司年化收益高达54%以上，是百亿私募中的“长跑健将”！

同样来自广州的另一百亿私募阿巴马资产，在今年也有亮眼表现。阿巴马资产今年1-3月取得了17%以上的收益。

阿巴马资产成立于2014年，公司由业内具有十年以上从事证券投资经验的专业人士、基金公司高管、银行高管、金融行业高管、风险投资等专家创建。阿巴马是一家从产业视角和周期视角出发，践行价值投资理念的资产管理公司。

此外，景林资产作为一家千亿级私募，曾在今年1月份因为重仓的中概股大反弹，而登顶百亿私募榜收益冠军。今年一季度收益位居百亿私募第三名，也是不错的表现。

近日，千亿私募巨头景林资产合伙人、基金经理金美桥在投资人沟通交流会中说道，尽管今年大环境不是特别好，但基于市场资金面总体比较宽松、港股市场和A股市场都处于历史相对低位的估值水平、疫情后消费潜力有望得到进一步释放、赛道股近期大幅调整后风险得到了一定释放、海外通货膨胀逐步缓解等原因，他对A股和港股市场持谨慎偏乐观态度。

板块方向上，金美桥认为，压抑三年的交通出行、餐饮和休闲娱乐等服务业消费还有很大释放空间，消费的潜力有望得到进一步释放。而赛道股在经过近期大幅调整后，风险得到一定的释放，一旦行业需求恢复，估值上有望得到修复。

50-100亿规模组：榜单大“换血”

有业绩显示的52家50-100亿规模私募，2023年1-3月其股票策略平均收益为4.43%。相比今年1-2月份前10强，该榜单阵容变化较大。

涵德投资获得了50-100亿规模组股票策略收益冠军，公司今年以来股票策略收益为12.55%。资料显示，涵德投资是一家总部在北京的量化对冲基金。公司成立于2013年8月，专注于通过系统性的量化分析进行投资。公司的两位主要创始人是Millennium Management（“千禧管理”）中国量化研究机构的创始成员。

涵德投资是一家研究导向的机构，公司现有交易模型主要包括期货CTA策略、股票Alpha策略，交易标的为中国国内商品期货、股指期货、股票和ETF。

20-50亿规模组：黑马私募狂飙夺冠，长跑健将业绩再创新高

有业绩显示的145家20-50亿规模私募，2023年1-3月其股票策略平均收益为5.35%。其中，前三强收益均在20%以上，榜单整体业绩相比上月提升明显。申九资产、恒邦兆丰、上海白犀私募、证大资产、名禹资产均在近一月业绩飙升5%以上，成为该榜单黑马私募。

其中，来自上海的申九资产，在近一月取得了20%以上的收益，一季度累计收益达到28%以上，成为该榜单最强“黑马”，逆袭夺冠。

私募排排网资料显示，申九资产成立于2016年，公司核心策略为股票策略，截至2023年4月11日，公司成立以来年化收益高达23%以上。

申九资产是一家以成长股投资为特色的私募证券投资基金管理人。在多年的投资实践过程中，公司形成了“以自下而上优选成长股为核心，辅以关键时点的下行风险对冲”的全天候投资策略体系，致力于为持有人提供绝对回报。

此外，恒邦兆丰在近一月也收益“狂飙”8%以上，今年一季度累计取得了20%以上的收益，获得20-50亿规模组的季军。值得一提的是，恒邦兆丰在近三年中收益高达310%以上。私募排排网显示，截至到2023年4月11日，公司收益再创历史新高，有业绩显示以来，年化收益高达55%以上。

恒邦兆丰成立于2016年4月，公司基于前沿的交易策略，专注研究驱动的投资，深度挖掘低估值优秀企业市场的交易机会，有效控制风险，追求复利增长。

对于当下争议较大的人工智能板块，公司在近期的周报当中提到“AI短期过热是客观事实，但考虑到其对于整个社会未来的意义和资金介入的深度而言，板块依然具有中期生命力”。

10-20亿规模组：盎泽投资继续“高歌猛进”，成功“卫冕”

有业绩显示的183家10-20亿规模私募，2023年1-3月其股票策略平均收益为4.47%。该规模组有4家收益在20%以上，分别是盎泽投资、鼎呈投资、博恩资产、乔戈里资本。

其中，该规模组冠军盎泽投资，其在上个月榜单中就是该规模组冠军，其近一个月又取得了10%以上的收益，今年一季度累计收益已高达40%以上，继续拉开与第二名的差距，表现遥遥领先。

私募排排网资料显示，盎泽投资于2015年成立，公司定位于中国经济结构转型升级的环境下，寻求新兴产业和优势企业的高增长机会。盎泽投资坚持基本面、产业链和定价研究的基本理念。

5-10亿规模组：冠亚军易位

有业绩显示的283家5-10亿规模私募，2023年1-3月其股票策略平均收益为4.71%。该规模组有5家收益在20%以上，分别是垒土投资、博海汇金、鸿基天成投资、鼎萨投资、佳许盈海(上海)私募。

其中，本期的冠亚军与上期相比，位置互换。垒土投资由上期的亚军上升为本期的冠军，其今年以来收益达到35%以上。资料显示，垒土投资组建于2012年，公司专注对冲基金、海外基金、并购基金及互联网金融四类产品线。

0-5亿规模组：榜单最为亮眼，黑马私募频出

有业绩显示的2484家0-5亿规模私募，2023年1-3月其股票策略平均收益为5.29%。该规模组有2家收益在110%以上，分别是智道投资、成音投资。

相比其他规模组，由于该组私募公司数量众多，因此榜单业绩也“最好看”，上榜“门槛”都在50%以上。且该规模组私募竞争激烈，常有黑马私募业绩狂飙上榜。

本次上榜的智道投资、成音投资、长风资产、深圳柏杨、朗赢资产、铂润投资、湘财资产等7家私募，均在近一个月业绩狂飙30%以上。冠军智道投资在近一个月收益更是狂飙60%，一举夺冠。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网。

【公司排名计算规则】：以公司旗下股票策略基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：公司运行中股票策略产品数量须在2只（包含2只）以上，且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。