百亿私募密集调研AI股，透漏什么信号？淡水泉、聚鸣悄然布局？

回顾2023年一季度，A股市场呈现震荡上行趋势，截至3月31日，上证指数年内涨5.94%，深证成指涨6.45%，沪深300、中证500和中证1000分别涨4.63%、8.11%和9.46%，均有不错表现。

在市场风格不断变换之下，不少机构也早已开始悄悄布局。调研做为机构投资决策的前端动作，在一定程度上代表着机构关注的方向，因此也备受投资者关注。

最高789次！科技股成“宠儿”

2023年一季度A股结构性机会频现，科技板块成为最强市场主线。根据Choice数据统计，今年一季度共有264家A股公司获得超百家机构投资者的调研，还有20家公司获得调研总量超500次。

从东财行业分布来看，主要集中在电子设备制造、行业应用软件、医疗器械、生物医药、电子元件、集成电路、汽车零部件等行业，可见，大部分都与科技相关。

其中，科德数控、埃斯顿、怡合达三家公司一季度获机构调研总量超过了700次，分别达789、727、703次。

科德数控是一家专精特新机床龙头公司，主要从事高端五轴联动数控机床及其关键功能部件、高档数控系统的研发、生产、销售及服务。从一季度股价来看，其表现并不好，下跌8.19%，不过，进入4月份，公司股价开始反弹，截至4月11日，累计上涨16.43%。

埃斯顿是一家金属成形机床自动化解决方案提供商，以机床数控系统起家，历时十年布局工业机器人全产业链，目前已成为国产工业机器人龙头，今年一季度，公司股价累计上涨29.47%。

埃斯顿在接受调研时表示，公司目前机器人产能超过25000台套/年，为进一步支撑埃斯顿发展战略，埃斯顿机器人智能产业园二期工程正在加紧建设中，目前部分厂房已经完工，逐步进行搬迁布局，计划2023年中完成整体验收投入使用，届时，可以把产能提升至50000台套/年。

 

百亿私募也瞄准AI，淡水泉、聚鸣调研积极

百亿私募由于具备较强的投研能力，也是市场的风向标，因此其调研动向也更受市场关注。

根据Choice数据显示，今年一季度汐泰投资、淡水泉、聚鸣投资、盘京投资、泓澄投资等调研家数均在100家以上，相聚资本、重阳投资、正圆投资、盈峰资本调研家数也均在50家以上。另外，还有知名百亿私募星石投资、高毅资产、正圆投资以及东方港湾、林园投资等均有积极参与调研。

其中汇川技术、天孚通信、杭州银行、普联软件、华菱钢铁、申昊科技等公司均得到了百亿私募的多次调研。

淡水泉一季度将目光瞄准在了芯片、半导体、软件领域等多家科技上市公司，调研了包括瑞芯微、龙芯中科、芯源微、长远锂科、信科移动、骄成超声、普联软件、士兰微、兆威机电、宇信科技、三孚股份、紫光国微等。

值得一提的是，瑞芯微是一家AI概念股，今年一季度股价表现靓丽，累计涨幅达30.84%，公司专注于集成电路设计与研发，主要产品除各类型处理器芯片外,还包括电源管理芯片、数模混合芯片、光电产品及开发板产品。

从淡水泉业绩来看，其今年以来收益达3.04%。在排排网收录的淡水泉旗下有业绩展示的253只基金产品中，其中207只今年一季度都取得了正收益，占比超八成。

在3月初，淡水泉曾指出，当前最具有吸引力的机会将产生于那些能够充分获益于经济复苏过程、具有更大业绩增长弹性的周期成长领域以及新兴成长领域的优秀公司。周期成长领域，比如化工材料、机械制造、TMT等行业的公司，在经济弱复苏阶段，业绩弹性相对较弱。而一旦经济复苏到临界点，其业绩弹性将会成倍增加。

此外，另一家百亿私募聚鸣投资也将目光瞄向AI，在一季度，聚鸣投资调研了海天瑞声、美亚柏科、华工科技、汤姆猫等，与此同时还包括中微公司、华锐精密、拓荆科技、天奈科技、炬光科技、阿拉丁、君实生物、凌志软件等科创板公司。

值得注意的是，聚鸣投资多次参与调研的信息安全企业美亚柏科，近期股价表现颇为靓丽，截至4月11日，该股今年以来累计涨幅达120.84%，成功实现翻倍，该公司系国内电子数据取证领域龙头企业，将人工智能和大数据两大技术与电子数据取证等业务进行有效融合。

在近日的月度投资观点中，聚鸣投资指出，AI方面，随着ChatGPT-4的推出，以及应用层面的各种飞速变化，已经成为市场共识，目前按照上一轮移动互联网的级别在演绎。从事情本身来看，的确是革命性的创新；从基本面的准备来看，中国的情况不如上次移动互联网，主要是美国对中国先进算力的封锁以及大模型的落后。但是，从投资角度，这种时代性的主题不可完全没有配置。

另外，聚鸣投资还表示，自2月份就开始研究了人工智能，并且从算力这个点突破，逐渐延伸到算法和应用的各个方面，大致按照单个行业的较高仓位进行了配置。从全市场来看，随着AI板块走出持续的赚钱效应，场外资金有可能会逐步进场，从而带来市场整体温度的回暖，这对于整个股市是一件好事。