“中特估”+“数字经济”，这些企业有望受益

时隔一个月，中国移动再次向茅台发起了挑战，4月17日、4月18日连续两日中国移动总市值超越贵州茅台。中国移动作为中特估概念以及数字经济的双龙头，超越大消费龙头贵州茅台具有划时代的意义，市场喜好再次切换到科技股。

在中国移动的带领下，4月17日中字头集体上涨，中国电信、中国联通、中国石油，中国石化等多家国企股价大涨。

由于过往市场不看好盈利能力和成长性，类似三大运营商，中国交建，中国电建这样的大型央企，绝对估值普遍较低。值得一提的是，在现在由政策层面主导构建中国特色估值体系的大背景下，这类具有一定稀缺性，有行业垄断地位的企业，将会优先受益。尤其是在新科技时代能够发挥巨大效益的数字经济相关央企，比如三大运营商，比如提供算力的中科曙光，已经展现出了成长潜力。

央企深度参与数字经济

根据国资委数据，2022年，中央企业累计实现营业收入39.4万亿元，同比增长8.3%；实现利润总额2.55万亿元、净利润1.9万亿元，同比分别增长5.5%和5%。目前国务院国资委行使出资人职责的共98家央企集团，集中在军工、石油、电力、通信、建筑、有色、交运等行业。财政部行使出资人职责的央企共34家，集中在金融，文化出版，粮食，烟草等行业。

据Choice数据显示，组织形式选择“中央国有企业”筛选出的上市公司合计446家，包括院属企业，高校企业，部委下属企业和国资委控股企业，笔者将这446家上市公司按照申万一级行业进行划分，其中国防军工行业央企上市公司最多，其次分别是机械设备和公用事业。

最近受益于AI和数字经济的计算机行业有30家央企上市公司分布，在提供算力支持的服务器，芯片设计制造，数据中心，软件，数据要素等行业的龙头企业中都有央企的身影。

根据wind中特估指数，笔者筛选出了今年以来涨幅超过50%的个股，共13只。其中中科曙光今年以来涨幅已经翻倍，中国移动在这13只股票中涨幅最低。

从个股来看，数字经济相关的新兴信息产业，集成电路和软件产业以及中药今年以来更加受到各类资金关注。

中特估叠加数字经济相关名单

数字经济已经连续五年被写入政府工作报告，足以看出国家层面对于发展数字经济和建设数字中国的重视程度。今年以来，由Chat GPT引领的AI大潮促使第四次工业革命展露雏形，陆续有相关政策落地。在数字经济发展所需的算力，数字要素，5G，光纤等各个领域，均出现了央企的身影。

3月30日，贵州省大数据发展管理局发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》，贵州作为“东数西算”工程的重要枢纽，2025年实现全省数据中心标准机架达到80万架、服务器达到400万台。根据规划，大数据交易市场规模将从目前的3亿元提高至2025年的100亿元，规模提升超过30倍。

由于涉及到数据安全，在数据要素市场发展，数字经济基础建设等多个领域，央企具有一定优势。

4月17日，国家超算互联网联合体在科技部高新技术司组织召开的国家超算互联网工作启动会上正式发起成立，将致力于把以前碎片式地提供算力的运营模式转变为提供超算应用服务的平台化运营模式，4月19日，上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，数字经济利好不断，再次点燃了市场对于数字经济的热情。   

经过笔者梳理，央企旗下上市公司中，涉及数字经济相关产业的共50家，除去中电港是次新股外，还有部分央企今年以来涨幅翻倍，在这50家企业中，近期数字经济龙头中科曙光今年以来涨幅仅排在第四位。

百亿私募大佬发声，多家机构看好

今年以来，中特估概念受到资金追捧，央企改革ETF上涨19.15%，多家券商对中特估概念表示看好。申万宏源提到，4月数字经济可能再次向上突破，中期真正有弹性的替代资产可能是央企改革。国盛证券表示，中国特色估值体系的指引将逐步清晰，国央企正在迎来基本面改善和中特估值体系的“双击”。

天风证券认为，数字经济目标是，以安全可控为基础构筑新的经济增长动力的同时，革新政府治理方式。数据是数字经济的基础，而大数据的底层是云计算。考虑安全可控因素，以“国家队”为核心的数字经济基础设施建设，势在必行。

开源证券指出，政策层面，新一轮国企改革着力推动央企专业化整合，资源优化整合后的央企将提升自身竞争力，半导体、信创、人工智能等行业上市央国企或更具优势。　　

百亿私募大佬石锋资产掌门人郭锋此前在一次论坛中提到，“‘中特估’政策会持续加持”“在安全性和数据处理上，我觉得国企、央企可以做更多，涉及到数据、安全、基础设计以及To B、To G端的工作，国企是责无旁贷的，也是更有机会的。”他管理的“石锋资产大巧1号”“石锋资产重剑一号”年化收益均超过了15%。

另一位百亿私募大佬正圆投资廖茂林表示，对于中特估，从长期角度上来说非常看好，而且认为未来这个板块优化之后，会有长期的行情存在。

无独有偶，荒原资产凌鹏对于“中特估”也旗帜鲜明的表示看好，他在投资策略中提到，三大运营商兼具“数字经济”和“中特估”成为龙头，从目前的情况来看，似乎“数字经济”和“中特估”是最有可能崛起的候选。