新能源仍是机构“心头好”？重仓新能源的廖茂林、邓晓峰如何看？

4月26日新能源板块大涨，阳光电源、宁德时代、亿纬锂能等新能源大票纷纷大涨。光伏和储能方向更是出现涨停潮，帝科股份、禾迈股份、钧达股份、联泓新科等等多股涨停。

今年以来，新能源板块在汽车降价、锂矿价格下跌、光伏上游硅料价格下跌、以及海外新能源装机需求边际下降的多重扰动之下，新能源板块表现整体不尽如人意。

近期披露的一季报数据显示，新能源部分细分领域业绩出现大增，如光伏、储能和锂电池方向的部分公司，不过也有不少公司业绩不及预期，导致股价进一步承压，整体上新能源公司的业绩分化在加大！

同时，根据近期披露的基金一季报数据显示，基金降低了新能源板块的整体仓位，但在内部进行了结构调整，部分个股仍获机构青睐！同时，今年以来外资（北向资金）也对新能源板块进行了大调仓，部分新能源个股获得外资的加仓！

接下来，笔者将为大家梳理新能源板块业绩表现较好的公司，以及基金与外资在新能源方向的持仓变动情况，以及私募大佬对该板块的看法！

22家新能源企业一季度扣非净利润同比、环比均有增长

笔者根据截至4月26日的一季报数据，统计发现，有22家新能源的A股公司在2023年一季度的扣非净利润，同比、环比均有增长！这些企业主要集中在风电、光伏等领域。扣非净利润同比增长100%以上的公司有9家，环比增长100%以上的公司有6家。

基金减仓新能源行业，但仍是基金前三大重仓行业

公募基金一季报已经于近日披露完毕，据浙商证券统计，2023年一季度，基金在白酒、软件开发、化学制药、中药、汽车零部件的配置比例相较于2022年四季度有所提升，而电池、光伏设备、半导体、医疗服务、医疗器械配置比例降低。

具体而言，新能源产业链的电池板块，基金配置比例由7.8%降低至6.7%，而光伏设备的配置比例由7.8%降低至6.4%。基金在新能源方向整体配置比例下降，但仍居基金配置最多的3大行业之列。

笔者根据Choice数据统计发现，基金在主要的新能源细分领域，合计持仓市值超4000亿元。其中，锂电池、光伏电池组建、逆变器、电池化学品等新能源细分领域均被基金持仓超400亿元。

9家新能源公司被基金持有上百亿市值

首先，从基金持股占新能源行业上市公司流通股份的情况来看，基金持股占比居前20的公司，多数来自光伏领域，但多数公司在一季度也被基金大幅减仓了。

从持仓市值来看，新能源行业当中，9家公司在一季度被基金持仓超百亿。基金持仓市值最多的是锂电池龙头宁德时代，持股市值超600亿元，基金持股占流通股的比例为11.51%，宁德时代同时也是基金所有A股持仓当中的第二大重仓股。

不难发现，基金重仓持有的新能源个股均是新能源各细分领域的行业龙头。基金重仓的20家新能源公司，在今年一季度均被基金减持了股份，只是程度有所差异。今年以来，多数个股均还是收跌的状态。

外资加仓新能源超300亿，宁德时代居首

外资作为A股重要的投资主体，其操作多偏向于中长线投资，自2014年以来，外资通过沪深港通渠道买入A股总市值已超万亿元。笔者根据Choice数据，统计北向资金的买卖情况发现，今年以来，截至4月26日，外资净买入以新能源为主的电力设备行业公司超300亿元。

其中，宁德时代被外资净买入近190亿元，外资持股占流通股的比例接近16%，高于基金的持股比例。此外，还有多家新能源公司在今年以来被外资加仓超10亿元。

从外资增持股份比例来看，截至4月26日，有23家新能源公司被外资在今年以来增持股份超20%且持股占比在1%以上，其中多数为光伏类企业。而4月26日的盘面，也是光伏这个细分领域表现更强些。

重仓新能源的廖茂林、邓晓峰如何看？

新能源板块虽然本周有所表现，但该板块今年以来整体表现还是落后的。那么，私募大佬又如何看待当前的新能源板块呢？

在4月初的路演当中，正圆投资的廖茂林重点谈了他关于光伏、储能、新能源车等新能源行业的看法。对于光伏，他说道“在我眼里光伏就是一个科技行业，有技术进入这个行业，是不存在产能过剩或者是产业周期到顶的这样的一个状态，因为永远是新技术，然后替代老技术，一轮的结束又是一轮的新生。今年就是光伏新技术爆发的元年，我们觉得今年去布局是有效的。”

而从2022年年报来看，廖茂林掌管的基金新进买入了光伏硅片龙头企业TCL中环，位列第9大流通股东，2022年年底其持仓市值近8亿元。

廖茂林表示，他尤其看好储能方向，他觉得储能的技术进步，打开的是0到1这样的一个市场，会带来巨大的投资机会。

对于新能源车行业，廖茂林说道“对于新能源车这一块，我们还是有点担心，行业当前的产能释放以及价格战，对整个行业生态有较大影响，我们觉得还是得等新能源车的洗牌，然后洗牌完之后我们可能才会再来参与”。

顶级私募高毅资产的邓晓峰近期发表观点称，汽车行业本身是一个高度竞争的行业，也是具有产品周期的行业。在行业竞争进入最激烈的阶段，行业估值与过去相比，可能将处于逐步回归正常的阶段，投资也将步入难度更大的区间。

从最新披露的上市公司财报显示，邓晓峰在去年四季度新进买入风电电缆公司中天科技，今年一季度继续加仓，一季度末持仓市值近13亿元。此外，在2022年三季度末，邓晓峰管理的基金新进比亚迪前十大流通股东的第8位，2022年四季度，继续加仓比亚迪6.84%的股份。

顶级私募景林资产在今年3月底的投资人沟通交流会中，认为今年以来新能源板块杀跌的原因在于“过去几年风光无限的新能源汽车和光伏产业链，在各路资金蜂拥而入的情况下，短期内产业链的不少环节开始出现产能过剩局面，加剧了市场对新赛道估值的整体担忧，所以近期该赛道的不少标的估值重心不断下移。”

展望后市，景林资产认为“赛道股大幅调整后，风险得到一定释放，一旦行业需求恢复，估值上有望得到修复”。

风险揭示

本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。

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