梁宏旗下两家私募携手登榜!冠军景林美股重仓了这家
私募排排网 李孔泉 1684291810000
![ai-icon](/_nuxt/img/ai.bbafd67.png)
摘要由作者通过智能技术生成
从2022年11月疫情防控逐渐放开,到2023年4月底已历经半年。随着美国加息进入尾声、经济活动逐渐摆脱疫情的影响,在内外资的共同推动下,A股、港股近半年整体表现为反弹行情。
从指数来看,此前下跌更惨、进入估值洼地的港股反弹更为迅猛;而A股自2月后分化逐渐加剧,AIGC概念和中特估概念接力前行,交易旺盛的同时对其他板块造成了虹吸效应,该不该追、怎样追热点变成了全市场激烈讨论的问题。
![图一(官网)](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023051364643d61191e5.png)
这样的行情对股票策略私募也有多方面的影响:有布局港股的私募能从其强势反弹中获利,收益相较于仅投资A股更为可观;而A股行情的震荡分化也使得私募股票策略收益分化加剧,想踏准节奏不易。
总体来讲,是机会,更是考验。有一些在过去两年间净值曾遭回撤的私募,在近半年把握住机会较大幅度地修复了净值,这是本期的一大看点。
约3/4私募近半年录得正收益,百亿私募表现相对较好
根据私募排排网数据,截至2023年4月底,有近半年股票策略业绩显示的私募总计有2955家,其股票策略收益均值为8.77%,正收益占比为74.28%。
笔者将私募公司按管理规模划分为了“0-5亿”“5-10亿”“10-20亿”“20-50亿”“50-100亿”“100亿以上”共六组,分组统计其近半年的股票策略收益情况如下。
![图二(官网)](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023052164643d69b18ee.png)
可以看出,近半年百亿私募表现相对较好,收益均值、收益中位数双高,且首尾业绩差相对较小——这意味着同规模私募业绩偏离度相对较低。从正收益占比来看,20亿以上的私募正收益占比均达86%以上。
笔者依据文末的榜单规则,针对6个规模组,分别筛选出组内近半年股票策略收益居前10的私募公司。
景林夺得榜首,一季度美股持仓曝光!
景林资产、海南希瓦、仁桥资产、千合资本、睿璞投资、佳期投资、林园投资、上海宽德、宁泉资产和高毅资产等百亿私募近半年股票策略收益居前,收益超18%,不同幅度跑赢A股主要股指。
![100](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023052964643d71181eb.png)
千亿龙头景林资产以近半年34.74%的股票策略收益夺得榜首,以沪深300为比较基准,超额收益近20%。
景林资产以投资境内、外上市公司股票为主,在A股、港股、美股均有配置,更是内地少有的大手笔持有美股的资管机构之一。
近期美国证券交易委员会(SEC)披露了景林资产递交的2023年第一季度美股持仓报告(13F),从中我们可以一窥其美股配置思路。
报告显示,景林资产在今年一季度加仓美股近一亿美元,季度末持仓达17.29亿美元(折合人民币约120.44亿元),环比增长6.14%。
![景林重仓股](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023053664643d78b97f8.png)
从前十大重仓股来看,景林资产较大的调整在于清仓了京东(上季度第2大重仓股),减持了拼多多和META;同期大幅加仓了新东方,持股数量从上季度61.32万股增至季度末的430.07万股,使其一跃成为第2大重仓股。
此前景林曾连续三个季度增持拼多多,且幅度一次比一次大:2022年二季度增持24.02万股,三季度增持123.39万股,四季度增持233.75万股。
而拼多多也非常“给力”,根据Choice数据,三个季度分别上涨54.1%、1.26%和30.31%。巧的是,拼多多的上涨势头正是在今年2月初停滞。
整体来看,景林资产在较低价格买入拼多多后,今年一季度在其股价“掉头”之际做了部分止盈。
梁宏两家“希瓦”净值修复携手登榜
50-100亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在15%以上,新思哲投资、银万资本、泰润海吉分别以32.98%、24.85%、21.13%的收益位列前三。
![50](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023050464643d9467b61.png)
值得注意的是,美股交易员出身、以活跃于股票社区闻名的私募“大V”梁宏,其创立的两家私募在本期榜单中均有较好表现:
规模在50-100亿的希瓦私募以15.75%的收益登榜;
位列百亿私募的海南希瓦更是以28.24%的收益斩获亚军。
与投资A股的私募机构相比,主战场在港股、美股的梁宏净值受创更早,2021年,港股持续重挫,中概股更是迎来“至暗时刻”,梁宏一度遭遇较大回撤,最终年内收益告负;2022年市场持续降温,梁宏的业绩也再度受到影响。
为此,一贯自信张扬的梁宏在2022年曾数次向投资人道歉,包括在报告中、在策略会上,以及写信道歉。
但在港股下跌之际持续加仓、越跌越买这件事上,梁宏坚持己见:“高位不做择时,确实是最大的错误,但低位我是不愿意择时”。
坚持自己的梁宏等到了2022年11月,港股探底之后强势反弹,希瓦抓住了反弹机会,走上净值修复之路。
2022年仅剩的两个月并不足以让梁宏完成净值修复,为表对产品未来的信心,2022年底海南希瓦和希瓦私募发布了自愿性公告,合计自购旗下产品超3600万。
今年4月中旬AI概念火热之际,梁宏曾在股票社区上泼冷水,称当前人工智能还处于“0-1”的高不确定阶段,追求确定性的可以等到“1-10”阶段再去投资,“从出现到大规模应用是个很长的过程,觉得方向好,慢慢研究等待,总有机会的”。
虽然遭受“踏空”的调侃,但与2022年那次“坚持己见”相互映照,梁宏仍保持着对投资思路与风格的一以贯之。
20-50亿规模组:大禾投资较大幅领先夺魁
20-50亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在27%以上,大禾投资、滚雪球投资、华安合鑫揽获榜单三甲。
![20](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023051264643d9cdb1ac.png)
其中广州的大禾投资,在近半年录得53.21%的收益,接近榜末的两倍,以较大差距轻取榜单头名。
私募排排网资料显示,大禾投资是一家奉行产业视角,践行价值投资理念的资产管理公司。董事长兼基金经理胡鲁滨是一名“公募派”基金经理,曾任易方达基金研究部研究员、宏观策略主管,易方达基金机构与专户部投资经理;曾长期负责易方达基金大类资产配置和宏观研究、投资策略研究。
近两年A股价值投资并不好做,今年初大禾投资曾接受过私募排排网采访,在采访中谈及其对于价值投资的践行:
相对于财务指标,大禾投资更重视公司的产品竞争力。之所以强调产品,是因为产品在市场的普遍认知中可能是被低估了的。优秀的产品往往不会只是在一两处地方领先于对手,而是会在许多的细节上都领先的。对用户需求的把握上、对产品性能的打磨上、对生产成本的优化上,优秀的产品处处都会给我们惊喜。
10-20亿规模组:鲸睿资产、盎泽投资较小差距分列前二
10-20亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在32%以上,不管从首尾业绩差还是正收益占比,该规模组表现均与20-50亿规模组较为一致,但近半年收益中位数仅次于百亿私募组,一定程度上说明该组内收益达均值以上的优秀私募占比较多。
![10](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023051964643da38e074.png)
其中来自上海的鲸睿基金以近半年53.02%的股票策略收益占据榜首;其后的盎泽投资表现也较好,收益达50.51%,并未被拉开较大差距。
私募排排网资料显示,鲸睿资产成立于2016年,发起人及主要高管人员来自公募基金、券商、银行、信托等各金融领域,具有丰富的行业经验及相关资源,公司专注二级市场投资,力争实现管理资产的较好增值。
5-10亿规模组:石智基金、高澈投资、中商北斗资产位列前三
5-10亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在33%以上,石智基金、高澈投资、中商北斗资产占据榜单前三。
![5](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023052564643da939176.png)
其中来自厦门的石智基金以近半年52.89%的股票策略收益占据榜首,不过其后的私募收益表现也较好,互相间差距不大。
值得一提的是,“5-10亿”“10-20亿”“20-50亿”几个规模组,榜单头名的近半年股票策略收益均在53%左右,展现出较为接近的“上限”。
但5-10亿规模组的正收益占比已经跌破80%,首尾业绩差达133.33%,侧面说明其组内业绩分离度较高。
0-5亿规模组:“黑马”频现,狂飙上榜
0-5亿规模私募的数量最多,业绩分化也最大。近半年有业绩显示的2265家,近半年股票策略平均收益为9.63%,仅次于百亿私募组;但正收益占比为71.70%,相较于其他规模组较少,且首尾业绩差达297.34%。
![0](https://static.simuwang.com/Uploads/MarketOperate/College/2023/05/2023053364643db1089d7.png)
该规模组上榜私募有8家收益在100%以上,换句话收在近半年实现了翻倍,分别是智道投资、优牛资本、国沣资产、长风资产、洲中舟资产、赤祺资产、湘财资产和进锋投资。
相比于其他规模组,0-5亿规模组的整体风格激进一些,上榜“门槛”都在84%以上。且该规模组私募竞争激烈,常有黑马私募业绩狂飙上榜。
规则说明
【排名数据来源】:私募排排网。
【公司排名计算规则】:以公司旗下股票策略基金的月度收益算术平均作为公司月度收益,若公司近期新发产品较多,则公司业绩排名或受此规则影响。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】:公司运行中股票策略产品数量须在2只(包含2只)以上,且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。
【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。
上一篇
百强基金经理阵营都有谁?林园投资旗下双星登榜,竟不是掌门人!