百亿私募积极加仓，最新布局流出！望正、聚鸣发声看好后市！

2023年上半年行情结束，A股呈现先扬后抑的走势，年初在国内经济复苏的强预期下，外资大幅流入带动市场回暖，但是随后进入震荡调整。受益于人工智能行情的科创50指数上涨4.71%，“中特估”占比较高的上证指数上涨3.65%；生物医药和新能源则表现低迷，创业板上半年下跌5.61%，深证成指则以0.1%的涨幅几乎平收。

在此番时间点上，多家明星私募也陆续出炉了2023年年中总结，最新布局随之流出，有不少私募对后市保持积极乐观的态度，并表示将会继续保持较高仓位运行。而私募排排网的私募仓位指数也显示，近期私募股票仓位指数超过80%。

股票私募连续2周站上80%大关

私募排排网数据显示，截至7月7日，股票私募仓位指数为80.25%，虽然较上周小幅下降0.57%，但这已经是股票私募仓位指数连续2周站上80%大关，表明股票私募依旧重仓看好后市行情。

今年来，股票私募仓位指数整体处于上升趋势。私募排排网数据显示，6月股票私募仓位指数平均值为80.02%，成为年内首个突破80%的月份。进入7月后的首周，股票私募仓位依然维持较高水平。

具体来看，当前59.76%的股票私募仓位处于满仓（仓位〉80%）状态，29.45%的股票私募仓位处于中等（50%≤仓位≤80%）水平，而低仓（20%≤仓位∠50%）和空仓（仓位〈20%）股票私募占比依次为10.01%和0.78%。

百亿私募近11周有10周超过80%。私募排排网数据显示，截至7月7日，百亿股票私募仓位指数为81.99%，虽然较上周下降1.2%，但这已经是该指数连续第三周站上80%大关，而且拉长周期来看，近11周中有10周百亿股票私募仓位指数超过80%，表明百亿股票私募对后市行情极为乐观。

具体来看，满仓百亿股票私募占比为63.33%，中等仓位百亿股票私募占比为27.89%，另外，低仓百亿股票私募占比合计仅为8.78%，而空仓百亿股票私募占比为0%。

小规模股票私募仓位指数连续3周上涨。私募排排网数据显示，截至7月7日，五亿规模股票私募仓位指数为80.76%，较上周上涨0.26%，而且这已经是该指数连续第3周上涨。

望正、中欧瑞博、聚鸣看好后市，欲维持高仓位

近期多位明星私募的发声，表达了对后市行情的乐观看法，最新布局也随之流出，欲继续加仓或维持高仓位运行。

其中，望正资产表示，我们维持对 A 股复苏慢牛的乐观看法，经济弱复苏背景下，当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优。此外，市场普遍调整后，个股的阿尔法机会也会凸显。

在仓位方面，望正资产指出，后续我们将维持较高仓位水平，一方面增配在 AGI 产业趋势中，具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司。另一方面关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。

作为一家股票主观私募，望正资产的投资理念是分享优质企业价值增长。成长创造价值，研究发现成长。企业价值从无到有，从1到N，本质来自于成长，成长包含了业务、利润和现金流等多方面的增长。研究企业各方面的成长空间、路径和成果，综合评判其对企业价值的影响，最终形成投资决策。在研究中，重视产业发展趋势和企业的核心竞争力分析。

中欧瑞博也表示低估值区间不应该太过悲观，继续保持中性偏高的仓位，持续优化组合，开始考虑将品种逐渐聚焦到优质的阿尔法上。公开资料显示，中欧瑞博是一家老牌百亿私募，坚持“与伟大企业共同成长，尊重趋势、策略适配”的投资理念，秉持“春播、夏长、秋收、冬藏”的投资哲学。

沣京资本表示，市场预计依然延续结构性特征，如果说过去三个月更多是产业因子定价，那么进入7月份，随着宏观经济和上市公司半年度业绩交卷，市场或将重新定价更多基本面与政策面因子。

投资方面，沣京资本表示，在估值和情绪低位区间仍可以保持相对积极仓位，宏观政策和经济恢复更加明朗之前，结构上可以“科技当主线，复苏做后备”，关注 TMT内部轮动扩散和经济贝塔相关的低估值板块。

值得一提的是，沣京资本成立于2015年4月，是一家20-50亿规模的私募，公司秉承基于基本面研究的价值趋势投资理念，将自上而下把握趋势与自下而上精选个股相结合，以绝对收益为投资首要目标，注重产品成立初期净值安全，控制整体净值回撤幅度，力争实现风险调整后的收益最大化。

另外，聚鸣也表示，优秀的公司都在用自己经营的阿尔法对抗行业的负贝塔，随着时间的推移，我们相信终究会达到一个平衡，时间对优秀的公司是有利的。我们的组合 6 月整体变化不大，主要根据个体公司的基本面变化做了一些变动，增加了一些自下而上公司的持仓，主动左侧买入，以逆向思维布局。

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