挑选私募基金，看这三大指标就够了！

随着私募行业日益壮大，市场上私募基金种类和数量都越来越多，关于筛选优质私募基金的指标也比较多。那么对于投资者而言，有没有看几个核心指标就能选出优质的私募基金呢？其实是有的，排排君认为看私募基金主要看年化收益、夏普比率、动态回撤这三大核心指标即可。

一、年化收益率

1.什么是年化收益率

收益率反映的是在某个区间内，基金的涨跌情况，即投资者在该区间内的实际收益情况（不考虑交易费用）。年化收益率是把当前收益率（不同区间收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率。

具体来说，年化收益率是投资在一段时间内的收益，假定一年都是这个水平，折算的年收益率。因为年化收益率是变动的，所以年收益率不一定和年化收益率相同。

2.如何使用年化收益率

年化收益率可以帮助我们快速判断单只基金的长期收益率表现，也可以帮我们快速对比不同区间基金的收益情况。

对于运作期限较长的基金，有时我们需要将其运作期间各阶段的收益率进行年化，以此考量基金的投资收益。比如买入了一只基金A，这只产品成立以来收益为149.68%，如果我们把它换算成年化收益率后为 24.22%，并不是意味着该只基金过成立以来，每年都取得了 24.22%的收益，所以年化收益率其实只是一种理论收益。

二、夏普比率

1.什么是夏普比率

夏普比率又叫夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出。夏普比率同时考虑了基金的收益和风险，计算了该基金每承受一单位风险情况下，将额外获得多少超额收益。通俗来讲，就是衡量基金投资收益和风险间的性价比。

2.如何使用夏普比率

业内普遍认为夏普比率>1，代表基金收益率高过风险；夏普比率<1，代表基金风险大过于收益率。所以，对某具体基金而言，夏普比率越大，基金承担单位风险得到的超额回报率越高，基金也就是相对越佳的。

夏普比率一般数值为正。不过当夏普比率小于0时，则代表着该基金收益并未跑赢无风险收益率，此时比较负值之间的夏普比率，意义不大。

三、动态回撤

1.什么是动态回撤

回撤，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，考验基金经理对于风险和趋势的把握能力，衡量基金产品的抗风险能力。

动态回撤就像基金的业绩走势图一样，包含了基金所有回撤的点，记录的是选定区间内的所有净值更新日期的所有回撤值，并通过线段连接起来。所以基金的动态回撤是在指定区间内，计算每次净值相较于前序净值最高点的净值变动比例。

值得注意的是，若更新净值超过指定区间内前序净值，则该时点的动态回撤记为0，所以基金的动态回撤值并不会大于0。

我们熟知的最大回撤也包含在了动态回撤中。最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

2.如何使用动态回撤

基金的动态回撤图刻画的是基金当前净值距离上一个净值高点所跌落的幅度。一段时间内，回撤值始终在零轴附近徘徊，说明该基金正处于震荡周期或者是上涨周期；回撤值回归零轴，说明基金净值回到前一个高点；回撤值在零轴保持，说明基金保持在净值高点或者净值连创新高。

指定周期中，回撤值触碰零轴的次数越多，最大回撤值越小，说明该基金上涨的行情越稳健。如下图黄色框内为某只基金的最大回撤。

基金的回撤率一般和风险会成正比，回撤越大则风险越大，回撤越小则风险相对较小。平均回撤率反映出基金的“稳度”，而最大回撤率则表明基金过往表现的最高风险值。对于非风险偏好类投资者来说，基金的最大回撤越小越好。