量化选股策略业绩如何评价？

量化选股是一种基于数据和算法的投资策略，它不依赖于任何指数，而是通过分析市场和公司数据，挖掘出有潜力的股票。相比于基于指数的被动投资，量化选股具有更高的灵活性和独立性，但也需要使用其他的指标来评估其业绩表现。

首先，我们要明确，无论是哪种策略，其根本目标都是实现收益，而承担风险则是获取收益的必然代价。因此，评估一个投资策略的业绩，我们需要关注的不仅仅是其收益，还有与之相关的风险。

目前，对于量化选股业绩评价，常见的指标包括：绝对收益率、相对收益、夏普比率、最大回撤等。

1.绝对收益

绝对收益包括区间收益率和年化收益率，这是最直接、最简单的业绩评估方法。这个指标也可以用于比较不同基金的表现。如果基金的绝对收益率越高，那么代表投资业绩越好，可以获得更高的回报。

2.相对收益

虽然策略本身不跟踪指数，我们仍然可以选取一个与策略投资风格相似的市场基准指数进行对比。例如，如果策略主要投资在大盘蓝筹股，可以选择某个大盘指数作为基准。这种方法可以帮助我们了解策略在相同市场环境下的相对表现。

3.夏普比率

一种策略可能在一段时期内实现了高收益，但其风险也可能相对较高。因此，我们需要通过风险调整收益来评估策略的业绩。常用的风险调整指标为夏普比率。

夏普比率是一种风险调整后的回报率指标，它可以衡量投资人每承担一单位总风险所获得的超额回报率（相较于无风险收益率），综合反映了基金的表现和波动性。

一般来说，夏普比率大于1则代表基金报酬率高过波动风险，夏普比率小于1则代表基金操作风险大过于报酬率，夏普比率越高，那么就说明该基金承担每单位风险能够获得的风险回报也越高。

4.最大回撤

最大回撤是指基金在某个时间段内从业绩高点下跌的最大幅度。这个指标可以评估基金在市场下跌时的表现。如果基金最大回撤较小，那么说明该基金的风险管理能力较强，基金业绩表现更加稳定。

总的来说，评估非对标指数的量化选股策略的业绩表现需要多角度、全面的考虑。只有这样，我们才能更准确地理解策略的优势和劣势，做出明智的投资决策。