星然私募：以AI技术为主观交易赋能，穿越指数走出独立行情

随着监管政策进一步优化和完善,私募基金市场不断壮大，在全球范围内广受投资者的欢迎。作为私募基金市场的深度参与者，量化私募一直以来都积极尝试和使用各类金融工具进行资产管理和配置，其系统化方法及高速数据处理技术在投资组合中更好地帮助投资者确定资产配置比例、优化投资策略等需求，为投资者创造更多价值。

近期，在私募排排网联合各大券商机构举办的实盘竞赛中，不少私募管理人施展绝技，在大赛中脱颖而出。其中，不少管理人发行的量化投资类产品取得优异的成绩。

为进一步了解量化领域的资深私募管理人是怎么看待、以及应对多变的市场，私募排排网对优秀私募进行专访。本期接受专访的是南京星然私募投资基金有限公司，其将就公司的投资策略、交易模型和后市展望等多个方面进行详细解读。

 

公司简介

 

南京星然私募投资基金有限公司（以下简称：星然私募）成立于2020年9月，2021年11月备案 (备案号:P1072801)。自2022年3月首只产品星空1号正式开始运作以来，截止到2023年8月，星然私募累计发行8只股票多头类产品。2023年，星然私募获得易方达、华夏、财通、东财、湘财、清华大学教育基金、白鹭资产、广金美好、汇鸿汇升等机构的投资。

星然私募是一家以AI技术为主观交易赋能的量化基金。团队汇集了实盘经验丰富且长期业绩稳定的交易员及量化策略研究员、大型金融科技公司工程师等人才。公司核心优势是以AI技术为手段，改造传统交易模式，让交易员的经验得到更全面高效的执行。

在近期私募排排网出炉的10月榜单中，星然私募旗下产品“S**60”荣获第二届“方华杯”私募实盘公开赛10月新朋组复合策略组第二名。该产品亦荣获首届“鑫海杯”私募大赛10月混合策略组冠军、首届“丝路杯”私募实盘大赛10月复合策略组第二名。在第一届“逐鹿中原杯”私募实盘大赛10月混合策略组榜单中亦有星然私募熟悉的身影。同时，另外一只产品“S**80”亦荣登第三届“招财杯”私募公开赛10月轻量组复合策略组获奖榜单。

 

以下为访谈实录

 

私募排排网：请对公司以及核心团队情况做一个大致的介绍。

星然私募：星然私募是一家以AI技术为主观交易赋能的量化基金。公司成立起就建立了完善的跟投机制，用现金跟投的实际行动不仅体现了团队技术自信及对客户委托资产的责任心并且形成了与客户利益深度绑定的关系。

公司的愿景是为中小投资人提供专业的服务，通过多年的经验和专业技能为投资者创造一个良好的财富增值体验，和投资人一起实现共同富裕的目标。

公司的核心交易员均有硕士以上学历并且具备有二十年以上的实盘交易经验和持续多年的稳定业绩。

 

私募排排网：从公司的发展历程来看，星然私募的交易模型和策略经历了哪些变革？

星然私募：公司从成立之初就非常重视科技的投入，用计算机科学技术为手段，改造传统交易模式，让交易员的经验得到更全面高效的执行。星然私募的交易模型和策略主要是通过计算机去监测全市场所有个股的资金流向，通过对量价的统计分析进行个股的顺势交易。公司每日会对策略运行情况进行复盘评估，每日都在不断优化和迭代，每月都会出现一次重要升级以适应市场新的变化。

 

私募排排网：能否介绍下星然私募的产品线以及策略情况？

星然私募：目前星然私募旗下产品都是股票权益类产品，策略运行力求在控制回撤的基础上获得一个理想的收益率，成立以来所有产品达到策略预定的收益风险目标。

 

私募排排网：能否介绍下星然私募的持仓特征？

星然私募：权益仓位基本控制在20%左右，80%的现金及等价物。股票组合5-10只，预估全年交易1500只股票以上，单只股票对净值影响忽略。交易频率中高频，风险敞口暴露时间短。

 

私募排排网：在当前市场震荡幅度偏大的背景下，哪种量化策略对行情的适应更好？可否说说原因。

星然私募：当前市场震荡幅度偏大的背景下，具备有很强的量价分析能力的策略对行情的适应更好，只有得到市场关注且资金持续流入的股票，才能穿越指数走出独立行情。

 

私募排排网：作为一家量化私募，星然私募与市面上的其他量化私募有哪些不同？

星然私募：星然私募是一家主观+量化为特点的量化基金，与纯量化策略那种由数据推出规律的最大不同点是，我们的主观交易经验和量化交易策略是互相转化、相辅相成、互相促进的，我们可以由经验应用场景产生一个交易策略，也可以由数据规律形成交易经验，将主观和量化有机结合起来，因此策略相对而言更稳定，有效时间更长。

 

私募排排网：投资中可能难免遇到回撤，星然私募产品在市场不乐观的一年半内全部实现正收益。能否简单介绍下星然私募的量化策略是如何控制风险的？

星然私募：通过全市场交易分散持仓降低了个股波动带来的风险，缩短持股周期也减少了持仓暴露的时间，再加上总仓位的控制从而控制了产品整体风险。

 

私募排排网：星然私募在近期不少赛事的榜单上都有露面，能否简单分享下星然私募在参赛过程中的心得体会或者收获？

星然私募：在各大券商的比赛中能够认识到很多优秀的同行，从他们那里可以了解和学习到很多新的思路和策略，从而也促进了我们不断持续的创新和提高。

 

私募排排网：最后，能否谈谈星然私募后续的规划如何？有无想要拓展的其他策略领域？

星然私募：星然私募后续的规划就是希望通过良好的制度吸引更多优秀的人才，从而能够更好更多的为中小投资者服务。公司希望能够拓宽的策略赛道包括中性对冲策略、指数增强策略、衍生品策略，从而能满足不同风险偏好的投资人的差异化需求。

风险揭示：本文所涉的基金管理人及基金经理的个人观点，不代表本平台的任何立场，不构成任何投资建议。

投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。