超越大A,跑赢美股?3月“神基”布局净值涨超20%!
私募排排网 余宗杰 1712107657000
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摘要由作者通过智能技术生成
3月份,上证指数“回血”速度放缓,整体呈现小幅上升后回落的走势,全月略涨0.86%。其他主要股指方面,创业板指3月份涨0.62%,沪深300指数3月份涨0.61%。小盘股分化较为严重,中证500指数3月下跌1.13%,中证1000以及国证2000指数3月涨1.81%、3.68%。
或许是大小盘轮动的因素,3月主要股指涨幅变化有所分歧,但整体呈现略微向上,主动权益类基金因此受益。据公募排排网数据显示,3月份,7654只主动权益基金净值平均涨幅为1.65%,涨幅中位数为1.40%,5793只主动权益基金取得净值正增长(未合并份额计算)。
不过细究3月涨幅较好的公募“神基”,其收益贡献则是来自股市之外。年初至今黄金价格不断创下历史新高,众多重仓黄金股的公募基金净值涨幅超10%。QDII基金中由美股科技股贡献的涨幅也在放缓,原油价格的上涨推高了原油QDII基金净值,3月跑赢美股大盘指数。
那么,3月净值涨幅居前的公募“神基”都有谁?
黄金、有色金属大涨!3月这些公募基金净值起飞
3月净值涨幅第一的主动权益基金是“长城景气成长A”,3月份单位净值增长率为22.77%,其前三大重仓股为北方华创、天孚通信、沃格光电,前三大重仓股合计占基金资产净值的10.39%。
如果细看“长城景气成长A”的持仓股来看,该基金更像是中小盘股策略。具体来看,截至2023年年底,“长城景气成长A”共持有33只个股,前十大重仓股为北方华创、天孚通信、沃格光电、恒玄科技、景嘉微、广钢气、国科军工、华恒生物、纳睿雷达、芯动联科。
“长城景气成长A”重仓的前17只个股,单只个股持仓占基金资产净值比例控制在3.64%-3.01%。在中证1000指数等小盘股回暖的情况下,或许是该基金3月净值上升的原因。
不过,对于这样的配置,“长城景气成长A”2023年报中管理人这样认为:半导体行业周期已确认触底,前期高库存已得到消化,将受益于整体经济与消费复苏,同时国产替代带来的成长逻辑仍在;TMT板块与人工智能产业进展关系密切,随着AI技术持续进步,该板块也有望持续出现投资机会。
3月净值涨幅第二的主动权益基金是“东方周期优选”,3月份的单位净值增长率为19.86%,前三大重仓股分别为山东黄金、湖南黄金、恒邦股份,占基金资产净值的25.69%,属于重仓持有。
具体来看,其持仓以有色和黄金股为主,前十大重仓股为山东黄金、恒邦股份、赤峰黄金、株冶集团、中金黄金、西部黄金、玉龙股份、银泰黄金、紫金矿业。
除了字面上的黄金股外,“东方周期优选”还持有多家有色金属企业。例如,第二大重仓股恒邦股份除了从事黄金矿产资源开发、贵金属冶炼之外,还从事铜、铅有色金属的及其制品的生产销售。
至于为什么大幅配置黄金股,“东方周期优选”管理人在年报表示:“从历史规律的角度来看,美联储加息结束进入降息周期,美元指数有望持续走弱,美债实际利率有望出现趋势性下降,这期间以黄金为代表的贵金属有望出现持续的牛市行情,是非常值得配置的资产。”
图:COMEX黄金价格突破历史新高
来源:东方财富
图:上海期货交易所黄金突破530元大关
来源:东方财富
对于黄金的价格,有诸多因素推动其高涨,主要因素还是美联储的降息机遇。国金证券发布研报认为,美联储或将在6月正式降息,在此之前美联储释放“宽松信号”或将成为黄金股主升浪行情启动点;而3月以来COMEX黄金非商业净持仓和黄金ETF持仓均有所增加,黄金需求带动资金流入将支撑金价进一步上涨。
那么公募基金中有哪些重仓了黄金股?笔者根据公募排排网整理供读者参考。
其中,“永赢中证沪深港黄金产业股票ETF”重仓A股及港股两地的黄金股,具体前十大重仓股为紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、中金黄金、赤峰黄金、招金矿业、紫金矿业、周大福、西部矿业、山东黄金,前十持仓占比合计64.12%,该ETF净值3月份涨幅达21.81%。
黄金股基金受益于金价上涨,但最直接投资黄金的基金还是黄金ETF。例如,博时黄金ETF在2023年末直接持有“贵金属投资”76.32亿元,占到基金总资产的99.34%。像这样直接投资于黄金的基金有很多,笔者根据公募排排网数据整理供读者参考。
3月QDII公募“神基”:不是黄金就是原油!
近一年来,国内基民全球资产配置的意识有所提升,尤其是在美股科技股大涨的行情下,许多基民配置了不少QDII基金。不过,3月份净值涨幅居前的QDII基金却不是美股科技股,而是黄金原油。
3月份,净值涨幅第一的QDII基金是“易方达黄金主题A人民币”,3月份的基金净值涨幅为13.86%。“易方达黄金主题A人民币”这只QDII基金与国内的黄金基金有什么不同呢?
从“易方达黄金主题A人民币”2023年年报来看,该基金主要持有美股上市的黄金ETF,这些ETF既有持仓境外上市的黄金上市公司,也有现货黄金。与国内的基金相比,主要的区别在于,其有投资海外黄金股以及“美元计价”的黄金。
图:“易方达黄金主题A人民币”2023年末持仓
来源:“易方达黄金主题A人民币” 2023年报
3月份,净值涨幅第二的QDII基金是“广发道琼斯美国石油A人民币”,3月份的基金净值涨幅为11.31%。
“广发道琼斯美国石油A人民币”前十大重仓股均为美股的能源股,具体为康菲石油、EOG能源、Phill、马拉松原油、Dimao、戴文能源、瓦莱罗能源、赫斯、先锋自然资源。
这些能源股的走势与原油期货的价格有较强的关系。截至4月2日,NYMEX原油期货价格突破85美元每桶。美国作为全球前列产油国,其石油公司一定程度受益于价格的上涨。
图:NYMEX原油期货价格突破85美元每桶
来源:东方财富
总结:
总体而言,3月份的“神基”净值增长贡献主要来自于黄金以及原油价格的上涨,一方面是美联储降息预期的持续升温,另一方面是地缘政治影响下对原油价格的扰动。不管是国内的黄金原油基金,还是QDII海外黄金原油投资,内外价格的趋势较为一致,主要的区别在于黄金与原油价格用何种汇率进行计价。
【资料来源】:公募排排网、基金公司官网
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