多重因素催生有色金属走强！有色龙头被公、私募共同重仓！

近期有色金属板块走势强势，行业龙头紫金矿业今年来股价涨幅接近50%，并频创历史新高；同时，该股也成为近期个股成交额榜上的“常客”，成为资金追捧的对象。短线龙头莱绅通灵更是走出了9连板行情。

与A股有色金属联动的是多个有色金属期货品种走出了强趋势行情，如黄金、沪银期货创下历史新高；铜、铝等多个有色品种近期走势强劲。

多重因素催生有色金属走强！

综合各方观点来看，有色金属这一波强势的原因，主要有3点：一是，供给端，由于海外加息周期和地缘关系因素，采矿的资本开支和供给流通不畅，叠加优质矿产资源日益减少；二是，全球制造业复苏，对于上游资源的需求提升。三是，美元降息预期下，有色金属等大宗商品有涨价预期。

具体来看，4月13日消息，美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制，新规定禁止伦敦金属交易所(LME)和芝加哥商业交易所(CME)接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列。截至3月28日，俄罗斯生产的铝、铜、镍在LME注册仓库中库存占比分别为91.14%/62.13%/36.07%。

国内方面，3月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，升至荣枯线以上，制造业景气回升。叠加设备更新和耐用品以旧换新政策，将支撑对上游有色金属等原材料的需求。

贵金属方面，信达证券分析认为，美国目前正处于政策紧缩周期尾声，贵金属的长期配置价值支撑金银价格保持坚挺走势。中泰证券认为，去全球化背景将支撑贵金属价格上行至新高度。

对于基本金属，中泰证券认为，在全球制造业PMI进一步上行、旺季临近、去库开启——在供给瓶颈下，基本金属终将在弱复苏带动下，迎来新一轮景气周期，尤其是铜铝更是如此。

在以上逻辑支撑下，有色金属板块或还有趋势行情。为了给读者提供更好的参考，笔者梳理出了外资、私募、规模等机构投资者青睐的公司。

北向资金大手笔加仓的有色板块个股普遍大涨！

北向资金是A股市场一个不可忽视的力量，从近年来的数据来看，北向资金成交额一般占到全市场成交额的10%-20%。

北向资金在历史上有过多次成功抄底的案例，因此，也被市场奉为“聪明资金”的代表。很多时候，北向资金的买卖“左右”着部分投资者的心态，从而影响着A股的走势。那么，今年来，北向资金又青睐哪些有色金属板块个股呢？

笔者根据Choice数据，梳理出了北向资金今年来加仓金额最多的20只来自有色金属行业的个股（截至4月12日），其中15只个股今年来涨幅超20%。

其中，洛阳钼业、赤峰黄金在内的7家公司，今年来被北向资金加仓均超5亿元，股价涨幅也均在30%以上。

其中，主营钼钨、黄金、银、铅、铜等多种有色金属的洛阳钼业，在今年来被北向资金加仓均近7.68亿元，最新持股市值已经超69亿元，持股占比为4.36%，该股股价今年来涨幅已超70%。

9只有色板块个股被私募持仓上亿元！高毅持股上百亿！

私募作为重要的机构投资者之一，其持股也颇受市场关注。根据Choice数据，截至4月12日，已有近1/3的A股公司披露了2023年年报，根据年报十大流通股东数据梳理，有9只来自有色金属板块的个股被私募持股上亿元，多数个股今年来股价表现不俗。

其中，私募巨头高毅资产旗下基金经理邓晓峰管理的基金重仓多只有色金属概念股，其持股有色金属龙头公司紫金矿业市值超87亿元，还持有中国铝业超17亿元市值。

邓晓峰曾在2023年3月表示，铜和铝这样的工业金属，它们本身长期的需求在历史上来看，是一个稳定增长。有色金属行业跟历史相比，周期性的因素可能会减弱，结构性的因素可能会增强。这些行业的盈利水平跟过去十年相比，有一个根本性的变化，可能在比较长的时间里都会维持一个比较高的水平。

而资本市场对这些产业的属性还停留在过去，把它当做一个周期性高度波动的产业。这种认知和现实的差距，在未来如果持续演绎下去，可能会出现一些变化，对投资人来说是一个机会。

公募基金重仓14只有色板块个股均超20亿！

公募基金是市场上颇有影响力的机构投资者之一，其持股动态备受关注。根据Choice数据，截至4月12日，公募基金的2023年年报已经披露完毕。笔者梳理出了公募基金持股市值最高的20只有色金属板块个股，半数个股今年来股价涨幅均超30%。

其中，紫金矿业被公募基金持股近316亿元，持股占流通股的12.36%。此外，包括银泰黄金、山东黄金在内的13只个股均被公募基金持股超20亿元。

这些有色板块个股被机构扎堆调研！

此外，除了机构重仓股外，机构调研也颇受关注。调研是机构了解公司和行业的手段，是投资过程中的重要程序。

因此，笔者梳理出了今年以来，机构投资者调研最多的20只有色金属板块个股。其中，包括中矿资源、山东黄金在内的13只个股，在今年均获得了20家以上机构前去调研。

风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。

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