什么样的基金持有体验佳？带你挑选抗跌绩优基金！

应该有不少基民头脑一热，买入了当时火热的基金，不曾想到，买入的时间恰好是这只基金最高的时候。如果净值继续创新高都还好说，但一些基金让基民感到“只有基金公司赚钱，基民不赚钱”，不仅持有体验差，还赚不到钱。

经过深思熟虑后，还是谨慎选取，多方面研究基金，再确实是否买入才比较合适。这里，笔者带各位基民读者了解一个概念——回撤。

基金的最大回撤是指在选定的周期内，从任意历史时点往后推，基金净值达到最低点时收益率回撤幅度的最大值。通俗来说，回撤就是跌幅。一般而言，回撤数值越低越好，代表着基金抗风险能力较强；相反，数值越高则表示基金抗风险能力较弱。

请允许笔者用主动权益基金规模居前的“易方达蓝筹精选”作为例子。

该基金过去三年的最大回撤为52.17%，意味着在过去的三年里，该基金的净值从某个最高点下降到最低点时，最大的跌幅达到了52.17%。换句话说，如果一个投资者不幸在最高点买入该基金，那么他的投资本金将暂时缩水超过一半。

如果想知道该基金何时能够回到买入时的“最高点”，这里就要提到“最大回撤恢复天数”。如果该基金的最大回撤恢复天数只有100天，意味着从基金净值下跌达到最大回撤值之后，用了100个交易日就回到了之前的最高点（或超过了之前的高点）。显然，“易方达蓝筹精选”近三年仍未恢复最大回撤。

净值恢复的天数多少能够展现出基金管理团队应对市场变化、调整投资策略的能力，凸显挽回损失的效率。

总而言之，最大回撤越低，说明基金在面对市场波动时，其净值下跌幅度较小，表现出更强的抗风险能力。

强大的抗风险能力使得投资者在市场不稳定时能够承受较大的压力，从而保持良好的投资体验。当基金的动态回撤较低时，投资者在市场下跌期间所承受的心理压力也会相应减小。低回撤的基金通常意味着基金经理在风险控制和择时方面做得较好，这种稳健的管理方式能够增强投资者的信心，持有体验也相对更好。

当然，以上所讲的基金仅限制于主动权益基金，即由基金经理管理主要投向股票的基金。

为了挑选出具有持有体验佳的基金，笔者根据公募排排网数据，挑选出2024年以来、近一年以及近三年，回撤低且保持不错业绩的基金供读者参考！

需要留意的是，不包含2024年内成立的新基金以及管理规模在1亿元以下的迷你基金，而同一只基金经理管理的基金仅选取最优的基金，因为同一基金经理管理的基金可能持有的股票和仓位相近。

年内回撤低绩优基金：“景顺长城周期优选”居首

笔者根据公募排排网数据在上述筛选规则下，挑选了年内收益居前且回撤在15%以内，并恢复了最大回撤的基金20只供读者参考。

 

“景顺长城周期优选C”居首，年内的收益为29.75%，最大回撤为10.17%，仅16天就恢复了最大回撤。该基金的管理人是景顺基金，基金经理是邹立虎。（点击蓝字可查看基金更多数据）

从该基金披露的一季报来看，“景顺长城周期优选C” 的前十大股票资产占基金净值的56.45%，属于半仓持有股票。具体来看，前十大重仓股为紫金矿业、铜陵有色、招金矿业、平煤股份、中煤能源、赤峰黄金、湖南黄金、山东黄金、兖矿能源、金川国际。

 

近一年回撤低绩优基金：基金经理黄海的“万家精选”突出！

 

近一年净值回撤低于15%且业绩居首的基金是“万家精选A”，近一年收益为46.61%，最大回撤为10.16%，从最大回撤到恢复净值用时34天。（点击蓝字可查看基金更多数据）

截至2024年一季度末，该基金管理规模21.05亿元，基金管理人是万家基金，基金经理是黄海。

从股票投资来看，该基金股票资产占基金净值的68.45%，具体前十大重仓股为淮北矿业、中煤能源、华阳股份、广汇能源、山煤国际、陕西煤业、潞安环能、安井视频、平煤股份、中国神华。不难发现，主要都是高股息的煤炭股、石油股。

回撤比较低的基金还有“永赢股息优选A”，近一年收益为33.31%，近一年最大回撤为5.95%。这意味着，如果在过去一年的任何时间点持有该基金，净值最多下跌5.95%（点击蓝字可查看基金更多数据）。此外，在最大回撤之后恢复的天数为46天，即最多持有46天净值超越前高位净值。

截至一季度末，该基金规模为2.3亿元，也是采用高股息策略。具体前十重仓股为中国核电、青岛港、浙能电力、中国广核、华电国际、华润电力、华能国际、华电国际电力股份、华能国际电力股份、伊利股份。只不过相比万家基金的策略，这只基金主要持有电力股。

近三年：多只基金回撤数据亮眼！

由于近三年的时间较长，如果限制最大回撤为15%比较苛刻，因此近三年筛选的基金最大回撤放宽至20%以内。

 

总体来看，也有不少基金表现突出，基金经理黄海、鲍无可管理的基金再度现身。由于这两只基金截至2024年一季度末的股票持仓与前述基金相同，以下就不再重复叙述。

值得关注的有基金规模居前的“安信稳健增值A”，该基金截至今年一季度末管理规模为71.53亿元，近三年收益为14.88%。不过，该基金过去三年的最大回撤为4.30%，恢复回撤用时114天，相对而言是比较抗风险、抗跌能力较强的一只基金。（点击蓝字可查看基金更多数据）

“安信稳健增值A”的基金管理人是安信基金，基金经理是张翼飞、李君。截至今年一季度末，该基金股票投资占基金资产的16.61%，债券投资占基金资产的79.58%。

从投资标的来看，该基金股票投资采取高股息策略，主要投向煤炭、家电、银行个股，而债券主要是投资银行的可转债。

具体来看，“安信稳健增值A”今年一季度前十重仓股为招商银行、海螺水泥、中国海油、美的集团、中国平安、潞安环能、山西焦煤、山煤国际、宁波银行、保利发展；前十大重仓债为兴业转债、上银转债、浦发转债、杭银转债、南银转债、通22转债、重银转债、齐鲁转债、隆22转债、紫银转债。

可转债，全称“可转换公司债券”，是一种特殊的债券，兼具“债性”和“股性”的特点。在一定条件下，投资者可以将可转债转换为对应公司的股票。

可转债通常具有较低的票面利率，并且在存续期内到期还本付息。如果投资者不想转换，可以继续持有债券直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

【资料来源】：公募排排网、基金公司官网

【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。

【排行说明】：以上排行不代表公募排排网从事基金评价工作，公募排排网仅对自身所收录的公募基金产品以一定规则进行排行，上述排行不得作为投资者投资决策唯一依据，仅供投资者自研参考使用。

【风险揭示】：投资有风险，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。