科创板为何走强？外资爆买这23家公司！“聪明资金”布局梳理！

6月13日（上周四），正值开板五周年的科创板凭借亮眼的表现成为市场焦点，超10家科创板公司日内录得20CM涨停，板块内次新股集体走强。

复盘来看，科创板表现强势已有不短的时间，5月27日-31日这周，科创50和科创100指数的周涨幅就位居主要宽基指数前列；进入6月以来，科创板更是出现数波个股涨停行情，直至6月13日“涨停潮”。

科创板这轮走强背后有哪些逻辑支撑？后续持续性如何？板块内有哪些重要标的？“聪明资金”如何布局？本文为大家梳理。

科创板核心支撑逻辑梳理！

综合市场观点来看，上周科创板的爆发，或与近期新股的示范效应、科创板下调开户门槛传闻以及“科特估”概念行情有关。实际上，即使不考虑市场传闻，科创板也可谓“天时地利人和”汇聚。

市场分析人士认为，科创板走强背后的核心支撑还是“科特估”，这一概念是指以“硬科技”“国产替代”为关键词的硬核科技股，在新质生产力转型导向下，有望迎来一波估值重塑。

对此方正证券表示，“科特估”是资本市场服务于实体经济使命的一环，并非“平地拔估值”，而是修复相对国际水平而言偏低的估值。

归根结底，要发展新质生产力，实现要素生产率的再次腾飞，A股的融资就要起到资源调配的基础作用，向相关方向倾斜。种种迹象表明，科创板或将成为其中重要一环。

在今年4月推出新“国九条”后，监管就提出要完善科创板科创属性评价标准，4月30日修改的《科创属性评价指引（试行）》在研发投入、发明专利等方面提高了上市门槛，科创成色成为考量拟上市科创板企业合格与否的焦点。

在科创板上市门槛提高的背景下，根据Choice数据统计，今年5月科创板已有10家IPO企业撤回上市申请。

与之相对的是，在全市场IPO节奏阶段性收紧的背景下，近期连续两家IPO过会的公司都拟于科创板上市，其中联芸科技是存储企业，凯普林则主营光纤激光器。

过去一年，由AI应用引发的算力芯片需求持续增长，国产算力、晶圆代工等环节的技术进展亮点频出，同时，半导体设备及零部件、存储等板块产业增长逻辑链愈发清晰。

科创板汇集了A股大量半导体、电子行业公司，其中大量公司在这轮AI热潮中获益。根据Choice数据统计，今年一季度，有92家科创板半导体企业营收规模同比实现正增长。

从上周科创板个股的表现来看，涨幅前10的个股，电子行业占7家。如果以申万二级行业来看，半导体企业占到了4家，分别为锴威特、安路科技、艾森股份和必易微。这4家公司分别属于半导体分立器件企业、数字芯片设计企业、半导体材料企业和模拟芯片设计企业。

估值性价比凸显，北向资金也积极布局科创板！

除了“科特估”的强势支撑，科创板当前的估值性价比也是包括机构在内的资金敢于大举布局的重要原因。

自今年2月低点后，以各类龙头公司为代表的宽基指数都先后有不同程度的估值修复。但从各大宽基指数的估值扩张幅度来看，即使经历了5月底以来的反弹，科创50指数仍是估值分位数修复幅度最小的宽基指数之一。

“截至2024年6月，科创50相对沪深300的PB(平均市净率)已接近指数成立以来均值-2倍标准差极值位置，估值性价比显著。”广发证券策略首席刘晨明认为。

在前述背景下，外资近期也在科创板频频布局。根据Choice数据统计，截至6月14日，6月以来科创板已有23只个股获得北向资金超5000万元净买入。

最后，笔者还整理了北向资金在科创板持股市值排名前20的个股名单，供大家参考。

 

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