最新CTA产品业绩出炉！小私募赢麻了？头部私募业绩依旧亮眼！

2024年5月，国内大宗商品指数整体呈现出中枢上移的态势。南华商品指数的收益率为1.69%，中证商品期货指数收益率为2.12%，中证中金公司商品期货综合指数收益率为0.16%，表明大宗商品市场整体呈现温和上涨趋势。

具体交易品种表现上，有色金属中的铜呈现出较高的交易活跃度，成交额环比增15.04%，铜价在供需矛盾中震荡。贵金属白银为5月当之无愧的商品“王者”，5月白银期货成交量为所有商品中最多，黄金在5月突破历史新高后高位震荡。

作为可以投资商品期货的私募基金，可以通过做多正向交易，也可以在价格下降时反向交易获利。在全球大宗商品市场价格波动的行情下，国内投资商品期货的私募基金业绩表现如何？

 

私募排排网数据显示，截至2024年5月底，有业绩显示的量化CTA、主观CTA、期权策略产品共2470只，近一年收益均值为9.70%。

分子策略来看，量化CTA产品的业绩表现突出，近一年收益均值为12.17%；主观CTA产品表现其次，近一年收益均值为7.93%。

那么，近一年有哪些私募旗下的量化CTA、主观CTA、期权策略产品表现较佳？笔者根据私募排排网数据，在资产管理规模5亿以上私募旗下量化CTA、主观CTA、期权策略产品中，筛选出近一年收益前十供读者参考！需要留意的是，上榜产品仅选取同一基金经理旗下业绩最优的一只。

主观CTA：上海安放私募旗下产品夺冠！铸锋资产旗下产品上榜！

近一年，主观CTA产品收益均值为4.39%，相对其他策略产品表现突出。进入前十强的产品近一年的收益需在27.10%以上。

具体来看，进入前十的产品分别来自上海安放私募、明策资产、致畅投资、明睿资本、铸锋资产、厚葳投资、宁水资本、健顺投资。

其中，铸锋资产的资产管理规模在50-100亿，在前十产品所属私募中规模居首，而明睿资本、宁水资本旗下有两只产品上榜。

 

排在第一的是上海安放私募旗下产品“安放凯通商品套利1号”，该产品近一年的收益为258.94%，基金经理是殷远清、薛颖。

公开资料显示，上海安放私募成立于2015年9月17日，其中基金经理薛颖为上海大学金融硕士，量化金融分析师，投资从业经历10余年、2010年进入债券市场，擅长量化交易及投资策略设计，目前专职负责固定收益投资和期货、期权等衍生品策略研究。

明策资产旗下的产品“明策糖糖八号”获得第二名，近一年的收益为93.70%。公开资料显示，该产品的基金经理是胡进如，其所在的私募明策资产成立于2014年，总部设于杭州。

此外，准百亿私募铸锋资产旗下产品“铸锋如一1号”排在第四，该产品近一年的收益为61.38%，基金经理是吴敏、李天。

公开资料显示，铸锋资产成立于2016年，致力于投资国内外资本市场的全球宏观对冲基金，投资领域涉及国内外债券、货币、股票、大宗商品、衍生品等类别资产。

量化CTA：大道投资、傲创量化、无量资本旗下产品获得前三！

量化CTA产品结合了量化交易和商品交易顾问（CTA）策略，基于数学模型和计算机程序的交易方式，通过自动化执行来实现高效、准确的投资决策。

私募排排网数据显示，近一年有业绩显示的量化CTA产品收益均值为12.17%。进入前十强的产品，近一年的收益需在44.51%以上。

 

大道投资旗下产品“大道铁甲”获得量化CTA产品年内第一，近一年收益为239.84%。

该产品的私募管理人大道投资成立于2014年，公司专业从事量化投资，持续研发数学模型用于实时投资决策，开发量化交易系统实现自动化交易操作，目前主要交易国内二级市场的期货、股票等产品。

准百亿私募鸣石基金旗下产品“鸣石傲华九号”取得第四名，近一年收益为68.39%，该产品的基金经理是王晓晗。

公开资料显示，基金经理王晓晗系上海交通大学金融学博士，研究领域为金融学及资产错误定价，曾在华美银行任职审计师，2010年公司成立时加入鸣石基金，从事风控模型及投资策略研究等。

期权策略：杭州哲石私募旗下产品业绩居首

除了投资商品之外，私募基金还可以通过多种期权交易策略进行投资运作。一般而言，A股的期权交易的品种主要是股指ETF或者商品的期权，例如上证50ETF期权、中证500ETF期权、铜合约期权等，通过买卖期权进行组合交易。例如，卖权策略、做多波动率策略、平价套利策略、隐含波动率曲面策略，通过期权市场的价格波动和市场情绪来实现盈利。

私募排排网数据显示，截至5月底，有业绩显示的期权策略产品共369只，近一年收益均值为3.57%。进入前十产品的收益需要在13.33%以上，上榜的产品多属于中小私募。

 

杭州哲石私募旗下的产品“哲石旌瑞一号”取得第一，近一年收益为28.77%。公开资料显示，杭州哲石私募成立于2015年12月24日，以证券、商品期货、金融衍生品为核心投资标的专注于从事投资管理、资产管理。

另有，上海绰瑞私募和幂数资产下产品上榜，其中“绰瑞凤凰山”获得第二，近一年收益为22.23%；“幂数富饶期权套利2号”获得第三，近一年收益为21.70%。

风险揭示

投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。