5年大赚218.53%领跑！揭秘基金击败市场的连胜秘诀！

这几年，权益类基金经理基本上是靠天（大A）赏口饭吃，想要业绩稳定很难，要想做到长期稳定超越市场平均水平更难。普通股票型基金与大A绑得很紧，而灵活配置型基金，因为其资产配置的灵活性，还能从中喘口气。

我们通过近5年所有灵活配置型基金的每一年净值增长率和每年灵活配置型基金指数的涨跌的差值情况进行比较，发现2340只灵活配置型基金里，在这5年中都跑赢灵活配置型基金指数的只有57只。

2019-2023年57只灵活配置型基金收益跑赢灵活配置型基金指数

数据来源：东方财富Choice数据，基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。2019-2023年灵活配置型基金指数涨跌幅分别为：32.62%、39.99%、7.04%、-17.85%、-11.79%。

其中华商优势行业混合和华商新趋势这5年都跑赢了指数，不过整体这5年的表现，华商新趋势表现更好一些。

但不用过多的纠结，这两只基金都同属于一个基金经理，那就是周海栋。接下来笔者就带大家深度复盘一下华商新趋势。

中长期业绩稳居前列

华商新趋势可谓是这几年基金市场上亮眼的存在。历经多轮牛熊转换的考验下，华商新趋势自成立以来（20150514-20240630），基金净值增长率达308.51%，同期业绩基准为-2.35%，超额收益显著。

除此之外，华商新趋势各阶段业绩表现优异，近5 年、近3 年在同类基金中业绩表现排名前十，大幅跑赢同期业绩比较基准，还收获了银河证券三、五年期的五星评级。

 

华商新趋势优选灵活配置混合成立以来净值增长率及同期业绩比较基准数据来源于恒生聚源，经托管复核；近五年、近三年排名数据来自基金管理人宣传推介材料，其中，基金业绩表现数据来自定期报告，同期基金业绩比较基准数据来自万得信息，数据截止20240331，排名数据来源于银河证券，发布日期为20240402，同类基金指“灵活配置型基金（基准股票比例60%-100%）（A 类）”。五星评级数据来自基金管理人宣传推介材料，其中评级数据来源于银河证券，发布日期为20240405。

所以这样看来，华商新趋势在不断根据市场的实际情况做出明智的投资决策下，中长期业绩都稳居同类基金前列。

 

华商新趋势优选灵活配置混合曲线图收益及业绩比较基准数据来自恒生聚源数据，经托管复核。本产品合同生效日为20150514，上述数据截至20240630，图片整理自私募排排网；其中，业绩比较基准为：沪深300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%；最近5个完整会计年度（20190101-20231231）基金收益及业绩比较基准收益率分别为：69.60%/24.54%、77.42%/19.11%、22.85%/-1.63%、13.60%/-13.18%、0.85%/-6.15%，数据来源于基金管理人披露的2019-2023年定期报告。（注：本基金于2015年5月14日起由华商中证500指数分级证券投资基金转型而来，于20201228修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。）

实力派基金经理掌舵

华商基金的基金经理周海栋有多年证券从业经历，2010年5月加入华商基金管理有限公司。2003年至2010年曾先后就职于上海慧旭药物研究所，上海拓引数码技术有限公司和中国国际金融有限公司。

截至2024年6月30日，周海栋在管基金共8只，基金管理规模总计超336亿元，其中在管基金中最多管理的基金类型为灵活配置型。现任基金管理规模最大的基金-华商新趋势优选灵活配置混合规模超百亿，占据其总管理规模超30%以上。

历任基金经理：周海栋（20150514-至今）、费鹏（20150514-20151008），资料来源于基金2015-2023年年度报告及2024年第1季度定期报告。基金管理规模数据来源于东方财富Choice数据，截至20240630。

从他的工作经历可以看到，一方面，进入基金行业前的实业经历使他对多个行业的相关上市公司的模式变革、技术创新有了深入了解；

另一方面，长期一线的投研经验帮助他全面地挖掘上市公司的投资价值和制定投资策略。

周海栋把对当前周期位置的判断，作为决定具体投资策略和分配研究资源的出发点，不断调整投资组合，力争保持组合最优的风险收益比，重点把握长周期的成长投资机会。

把握长周期的价值+成长机遇

周海栋认为几乎所有的事物都是周而复始的，机会总是周期性出现。所以他利用周期思维去理解多个行业，在此基础上，以经济周期、产业周期判断为基础，对新趋势中基本面因素已出现积极变化、景气程度增加，股票市场反应滞后的行业进行均衡配置，布局价值和成长方向。

就拿他管理的华商新趋势优选灵活配置混合（166301）举例，基金仍将保持较为均衡的配置，主要持仓行业包括有色、交运、机械、电子、电力设备、计算机、化工、煤炭、医药、零售等行业。
所以在过去几年中，周海栋所持有的华商新趋势基本上都把握住了几个大的行业机会。

数据来源：东方财富Choice数据（20150514-20240331）

可见周海栋的投资范围广泛、投资风格多元，为其应对各种不同的市场环境奠定了坚实的基础。华商新趋势优选作为一只灵活配置型基金，股票资产的投资比例为0-95%，它可以根据市场的实际情况灵活调整股票配置。

所以在风格方面，根据其管理基金的资产配置分析，华商新趋势主要还是以股票为主，另外还有少量银行存款的配置。

数据来源：东方财富Choice数据（20220101-20240331）

同时，由其管理的基金的重仓股分析，可以看到，随着周海栋管理基金的规模逐渐上升，重仓股集中度则在前期接手时有些许上升，而后跟随市场变化一直在优化自己的策略，进行策略迭代，逐步降低了持股集中度，从最高的63.29%下降至2022年四季度末的21.80%，在2023年年中达到低点后随着市场变化，持股集中度有所抬升。

数据来源：东方财富Choice数据（20150630-20240331）

从2024年1季度报上看，在市场风格方面，市场主要集中在主题和红利这种哑铃型结构。而华商新趋势依旧保持了较为均衡的配置，主要持有行业包括有色、机械、交运、能源、电子、计算机、军工等。

数据来源：基金2024年第1季度定期报告，以上信息不构成任何股票推荐或投资建议，个股过往数据不代表未来表现，持仓标的及持仓比例可能根据产品管理实际情况进行动态调整。

综上来看，华商新趋势中长期业绩表现亮眼，有作为公司权益总监的实力派基金经理周海栋坐镇，不断调整投资组合，力争保持组合最优的风险收益比。如果你也对这样一只业绩实力领先、同时紧抓趋势的基金感兴趣的话，目前在公募排排网搜索华商新趋势即可进行申购。

风险提示：

本文所涉的基金管理人、基金经理及笔者的观点（如有），不代表本平台的任何立场，不构成任何投资建议。

投资有风险，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

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