三年熊市下来，这些筹码都被外资机构捡走了！

近三年，在美元加息、全球地缘政治冲突不断、宏观经济降速等一系列因素的扰动下，上证指数从3年前的“3731”点急转直下，至今已跌超20%，投资者情绪也发生了变化，从曾经对3000点不屑一顾，到如今怀念3000点......

然而在市场普遍悲观之际，海外资金却悄无声息地不断流入A股市场，在这之中，不乏有国家主权财富基金以及知名的外资机构的身影。这些资金通过沪港通和深港通机制从香港流入内地A股市场，因此被称为“北向资金”。这些机构管理着巨额财富，具备全球视野，其投资具有长期性和前瞻性，从而在一定程度上反映了国际资本对中国股市的态度。

而随着近期美国经济数据承压，美股科技巨头接连大跌，美元降息的预期也愈发强烈，人民币开始被动升值。多位分析师表示：估值尚低的A股市场或将成为全球金融市场动荡中的避险之地，吸引大量外资流入，在此背景下，那些在过去三年中已经被外资持续加仓的板块和个股或将迎来更多的增量资金。

北向资金近三年流入超4000亿，重点加仓电池、半导体！

Choice数据显示，截至8月2日，北向资金持股范围覆盖至少3252家上市公司，合计持股市值超21186亿元，而近三年累计净买入超4108亿元。这其中，电池、半导体、银行、电力、光伏设备行业被净买入最多，合计净买入超2000亿元。

而电池行业中，宁德时代、天赐材料、荣百科技被北向资金净买入最多；半导体行业中，则是韦尔股份、澜起科技、中微公司获净买入最多。

值得注意的是这三家半导体公司，其中两家近期发布中报预增公告，净利润分别同比增长超754%、612%，而另一家则为国家大基金所持股。

另外，也有北向资金近三年净卖出的行业，但净卖出超100亿的行业仅有4个，分别是白酒（184亿）、普钢（131亿）、医疗服务（118亿）、保险（104亿）。

仔细审视这些被净卖出最多的行业，可以发现，其中有装修建材、白色家电、家电零部件、房地产开发、普钢五个与地产密切相关的行业，也有白酒和调味发酵品2个消费行业，这些行业之所以被北向资金净卖出，或是出于对宏观经济变化的担忧。

连跌三年，这些筹码都被外资捡走了！

Choice数据显示，近三年有18只个股股价呈下行态势，而北向资金的持股比重却连续上升，其中有12只个股的持股比重较三年前已经翻倍，增持比重最大的是消费电子行业的安克创新，近三年被北向资金逆势净买入30.4亿元，增持比重由1.03%增加至15.48%。（点此蓝字查看详情）

其中，最亮眼的是装修建材行业的北新建材，在今年一季度，证金公司、社保基金、北向资金联合加码该公司，同时也是阿布达比投资局的持股。翻阅该公司近年来的十大股东名单，不乏有挪威中央银行、加拿大年金计划投资组员会、阿布达比投资局、魁北克储蓄投资集团、澳门金融管理局、百亿私募淡水泉、比尔盖茨基金会、高盛公司的身影。

此外，还有证券行业的海通证券，近三年被北向资金增持15.8亿元，同时股东户数从32.9万户减少至24万户，减少27%。

6只个股近3年被买入超100亿！

北向资金可以大致分为两类，一类是交易型资金，对于同一只个股，常常隔三岔五买入、卖出，主打一个“做差价”；而另外一类则是配置型资金，他们的买卖逻辑具有同一性，持股周期较长，其中最具代表性的是各国的主权财富基金。

拉长周期来看，个股的净流入、净流出多为这类配置型资金所驱动。为此笔者梳理出近三年北向资金净买入最多的20只个股，以供读者参考。

值得一提的是，其中共有8家证金持股，1家养老金持股和1家外汇局持股；共有6只个股被净买入超100亿，其中被净买入最多的是宁德时代，达528亿，今年以来，截至8月2日，被北向资金增持77亿元；其次是自动化设备的汇川技术和医疗器械概念的迈瑞医疗。

当然，还有不少个股被北向资金进行大幅增持，但由于其流通市值较小，尚未进入此名单。为此，笔者筛选出近三年北向资金增持比重居前20的个股。（注：持股比重是指与2021年8月2日相比，2024年8月2日所持有的股份增加的百分比）

Choice数据显示，截至8月2日，被增持比重最多的个股近三年平均涨幅46.87%，电网设备和汽车零部件被增持各占3家；共有6只被增持比重在10%以上；共有5只涨幅在100 %以上。

其中涨幅最高的，也即增持比重最高的个股，公开资料显示，该公司深耕变压器领域30余年，自2018年并购国内最大竞争对手之后，进一步确立了国内第一、全球第二的细分市场地位，目前国内没有成规模的竞争对手，主要与海外竞争对手争夺全球市场。

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