连续5年正收益的产品仅63只！连续3年赚钱产品占比不足2成！

风险资产的波动具有明显的阶段性特征，没有哪一种风格的资产能够持续走强，特别是A股市场，风格轮换是常态。这也就意味着，持续复利或持续赚钱实非易事。

2022年以来，随着投资者风险偏好和收益预期下降，通过做多风险资产赚钱的难度越来越大。以A股为例，2022年、2023年、2024年1-8月沪深300指数的涨跌幅分别为-21.63%、-11.38%、-3.20%，在这样的市场环境下，股票投资保持每年赚钱都变成了一件非常艰难的事情。

截至2024年8月底，在私募排排网有2022年以来业绩展示的私募产品有1202只（剔除债券策略产品），其中2022年以来连续3年正收益的私募产品仅219只，占比约为18.22%。而在私募排排网有2020年以来业绩展示的私募产品有525只（剔除债券策略产品），连续5年正收益的私募产品仅63只，占比约为12%。（其中，今年来收益为2024年1-8月收益）

为了给读者提供更好的参考，笔者分规模（100亿以上、20-100亿、5-20亿）梳理了连续3年取得正收益的私募产品。（同一基金经理管理多只相同策略产品的，选收益最高的产品参与排名）

10只百亿私募产品连续3年正收益！

根据上文规则，自2022年以来连续3年取得正收益的私募产品仅有10只。其中，股票市场中性策略产品占4只，多资产-复合策略产品占3只。2022年以来累计收益居前5的产品分别来自：玄元投资、黑翼资产、衍复投资、珠海致诚卓远、明汯投资。

其中，2022年以来累计收益最高的是玄元投资旗下张震宇管理的主观多头产品“玄元元丰21号A类份额”。该产品2022年以来累计收益超32%，最新产品规模为15974万元。

资料显示，张震宇是华南理工大学金融工程与风险管理专业硕士，2017年加入玄元投资，历任周期行业研究员、TMT行业研究员、投资经理助理等，目前担任玄元投资投资经理。

此外，衍复投资旗下高亢管理的股票市场中性策略产品“衍复水滴中性一号”，是唯二的连续3年取得5%以上收益的百亿私募产品。该产品的最新规模为17340万元，2022年以来的收益超27%。该产品成立于2020年3月31日，成立来年化收益超8%，夏普比率接近1.3。

资料显示，高亢是衍复投资的创始人、首席投资官，他本科毕业于麻省理工学院，获得物理学和电气工程与计算机科学双学位。曾先后任Two Sigma Investments研究部研究员、上海锐天投资量化策略投资经理。2019年创立衍复投资。

20-100亿规模私募：均成资产旗下量化CTA产品夺冠！

根据私募排排网数据，来自20-100亿规模私募的产品，2022年以来连续3年取得正收益的产品有67只。鉴于产品数量较多，笔者按照上文规则筛选出了2022年以来累计收益居前20的私募产品。其中，主观多头产品占8只，量化CTA产品占4只，其他衍生品策略产品占3只。

2022年以来累计收益居前5的产品分别来自：均成资产、宁水资本、钧富投资、日斗投资、宁水资本。

其中，2022年以来累计收益最高的是均成资产旗下司维管理的量化CTA产品“均成博孚利1号”。该产品2022年以来累计收益超113%，最新产品规模为7267万元。此外，该产品还实现了自2020年以来，连续5年正收益。该产品自2019年4月24日成立以来，已经实现了超38%的年化收益。

资料显示，司维是北京大学理学硕士，曾在微软亚洲研究院和全球最大半导体设备商ASML从事4年多大数据研究分析工作。自2010年起进入证券投资领域，注重运用多品种、多策略、多投资周期，同时严格管理风险暴露的方法来追求长期稳定的投资回报。目前可投资品种覆盖股票、股指期货以及商品期货，投资策略涵盖单边趋势、配对交易、宏观对冲、股票阿尔法以及持续研发的各种策略。

此外，君之健投资旗下张勇管理的主观多头产品“君之健翱翔稳进”是20强产品中管理规模最大的产品。该产品最新产品规模约为14亿元，自2022年以来连续3年均取得了20%左右的收益，累计收益接近75%。此外，该产品还实现了自2020年以来，连续5年正收益。该产品成立于2016年1月18日，成立来年化收益接近13%。

资料显示，张勇，是君之健投资的总经理， 他毕业于华中科技大学，曾任暨南大学校外硕士生导师，曾拥有注册资产评估师、注册税务师和房地产估价师等执业资格。1996年进入证券市场，坚持低风险价值投资理念和复利思维。

5-20亿规模：草本投资旗下主观CTA产品夺冠！

根据私募排排网数据，来自5-20亿规模私募的产品，2022年以来连续3年取得正收益的产品有61只。鉴于产品数量较多，笔者按照上文规则筛选出了2022年以来累计收益居前20的私募产品。其中，主观多头产品占5只，期权策略产品占4只，主观CTA和复合策略产品各占3只。

2022年以来累计收益居前5的产品分别来自：草本投资、晨乐资产、上海宏翼私募、海升基金、北京象渊私募。

其中，2022年以来累计收益最高的是草本投资旗下刘智勇管理的主观CTA产品“草本致远1号B类份额”。该产品2022年以来累计收益超190%，最新产品规模为5924万元。

资料显示，刘智勇是兰州大学管理学学士、台湾知名大学交流生，兼具数据挖掘、情报学、工商管理学教育背景。长期跟踪豆粕现货市场，具有油脂油料产业链金融、现货贸易经验，熟悉产业经营模式，具备较强的数理统计分析能力。

63只产品连续5年正收益！

此外，笔者进一步梳理发现，有63只在私募排排网有业绩展示的私募产品实现了自2020年以来连续5年取得正收益。鉴于产品数量较多，笔者按照上文规则，筛选出了来自5亿以上规模私募的旗下产品，共有35只。其中，量化CTA产品占9只，主观多头产品占7只，股票市场中性产品占6只，复合策略产品占4只。

2020年以来累计收益居前5的产品分别来自：均成资产、上海量宇私募、积露资产、合绎投资、海南大椿私募。

其中，来自上海量宇私募旗下史博文管理的股票市场中性产品“量宇冠一五号”，2020年以来累计收益接近330%，位列第2，最新产品规模约为12007万元。

资料显示，史博文是上海交通大学管理科学与工程硕士，本科是计算机科学与工程专业，研究方向为金融科技、量化投资和机器学习。在频和高频因子开发、因子组合、算法交易和机器学习优化方面有丰富的经验。

风险揭示

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