大资金进场，A股暴涨！五大主力资金青睐哪些股？

9月24日，A股迎来了久违的放量暴涨！两市成交接近万亿水平，超5000股上涨，接近百股涨停。上证指数、深证成指暴涨4%以上，创业板指涨超5%，三大指数均是以近乎日内最高点收盘，这表明大资金进场做多的态度比较坚决！

机构等大资金青睐的个股出现了暴涨，如贵州茅台暴涨近9%，东方财富涨超11%，中信证券涨近8%，工业富联涨停，中际旭创涨超12%，工商银行涨近5%，隆基绿能涨近7%，天齐锂业涨停，立讯精密涨近6%。无疑，机构等大资金在9月24日大手笔扫货A股。

消息面上，9月24日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会主要负责人介绍了金融支持经济高质量发展有关情况。发布会上公布了“将降低存量房贷利率、降低存款准备金率、创设互换便利支持股票市场、创设股票回购增持再贷款、研究平准基金”等一系列重磅政策组合拳！

中信建投首席分析师陈果认为，目前，底部已经确立。央行、证监会大招拉开了重磅政策出台的序幕，吹响了A股反攻的号角。对此，判断政策为“先货币再财政”，市场“先反弹后反转”。

重磅政策激活A股市场！

9月24日，A股市场迎来了一系列的政策利好。总结来看，对A股市场构成重磅利好的主要包括：

• 9月24日，中国人民银行宣布，在房贷方面，将降低存量房贷利率，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。

评：政策旨在降低居民负担，释放消费潜力，有利于提振宏观经济复苏预期！

• 近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。
• 将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。创设专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购、增持股票。

（其中，首期互换便利操作规模为5000亿元，未来可视情况扩大规模。回购增持再贷款方面，人民银行将向商业银行发放再贷款，再贷款利率为1.75%，商业银行给客户办贷款的时候利率会加0.5个百分点，也就是2.25%，首期是3000亿，后续可以追加。）

评：该政策属于真金白银支持资本市场，既给市场提供了流动性支持，也提振了投资者信心，有利于提升投资者的风险偏好。

笔者复盘历史上的多个底部来看，在指数反弹初期，往往是机构等大资金回补仓位驱动的普涨行情，其中，机构青睐的个股，由于机构回补仓位，在反弹初期往往表现不俗。大资金是趋势性行情的发动者，其青睐的个股往往会有不俗的表现。

以最近的2024年2月5日—3月18日的这一波底部反弹行情为例，上证指数区间涨幅约为13%，创业板指的区间涨幅约为24.25%，基金重仓股指数的区间涨幅约为25.32%。基金重仓股指数大幅跑赢上证指数，同时也跑赢了弹性较高的创业板指。9月24日，基金重仓股指数涨超4.44%，跑赢上证指数。

为了给读者提供一些参考，笔者分别梳理出了公募基金、百亿私募、国家队、外资、杠杆资金等五大主力资金青睐的个股名单。其中，公募基金、国家队、外资的前30大重仓股今年来大幅跑赢市场！百亿私募、杠杆资金的前30大重仓股今年来也跑赢了A股各主要指数。

公募基金前30大重仓股今年来大幅跑赢市场！

公募基金是我国A股市场重要的机构投资者之一，也是历史上多轮趋势性行情的主导力量之一。其持股偏好与动向，对市场有较大影响。

根据Choice数据，二季度末公募基金共持有5056家A股公司，持股总市值约为49360亿元，其中持股市值超100亿元的公司有92家。为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了二季度末公募基金持股市值最高的30家公司。其中，电子板块占7家，食品饮料板块占5家。

从市场表现来看，公募基金的前30大重仓股，在9月24日涨跌幅中位数为4.88%，跑赢上证指数和深证成指；今年来的涨跌幅中位数为16.47%，大幅跑赢A股主要指数。

其中，二季度末，公募基金第一大重仓股为贵州茅台，持股市值约为1242亿元，该股今年来表现不佳，但9月24日暴涨近9%。9月20日，贵州茅台曾公告，公司将以自有资金，不低于人民币30亿元（含）且不超过人民币60亿元（含）回购公司股份并注销。

“国家队”重仓金融股！持股超百亿的公司有33家！

9月24日，证监会表示，将会同有关方面进一步支持汇金公司加大增持力度，扩大投资范围的有关安排，也推动包括汇金公司在内的各类中长期资金入市，提供更好的中长期资金入市环境，进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。

汇金公司是A股“国家队”的主力。“国家队”相当于A股的基石和“稳定器”，也是A股市场重要的长线资金。今年来，A股“国家队”频繁进场扫货，同时其重仓股大放异彩。因此“国家队”的重仓股备受市场关注。

一般来说，A股市场“国家队”主要指中央汇金（包括中央汇金投资、中央汇金资管）、中国证金、社保基金、中证金融资管等。

根据Choice数据统计，今年二季度末，“国家队”共现身834家上市公司的前十大流通股东名单，合计持股市值约为3.61万亿元。二季度末，“国家队”持股市值超100亿元的公司，共有33家，其中银行占8家，非银金融占9家。

从市场表现来看，“国家队”持股市值超100亿元的33家公司，在9月24日涨跌幅中位数为4.63%，跑赢上证指数和深证成指；今年来的涨跌幅中位数为24.04%，大幅跑赢A股主要指数。

其中，“国家队”对中国银行、工商银行、农业银行等三家银行的持股市值合计超2.44万亿元，3只银行股今年来涨幅均在29%以上。

北向资金（外资）重仓股今年来表现亮眼！

北向资金一直被市场奉为“聪明资金”，是很多投资者参考的对象，其动向对市场的影响较大。有鉴于此，北向资金自8月16日之后不再每日披露数据，改为按季度披露。

根据Choice数据统计，截至2024年8月16日，北向资金共持有A股市值约为19069亿元，其中持股市值超20亿元的公司有172家。

为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了北向资金持股市值超100亿元的公司，共有31家。其中，电子板块和银行板块各占5家。

从市场表现来看，“北向资金”持股市值超100亿元的31家公司，在9月24日涨跌幅中位数为4.37%，跑赢上证指数和深证成指；今年来的涨跌幅中位数为22.74%，大幅跑赢A股主要指数。

不难发现，北向资金与公募基金在持股偏好上有较大的相似。比如，前2大重仓股均为贵州茅台和宁德时代。

百亿私募前30大重仓股今年来跑赢市场！

私募基金与公募基金一样，也是市场重要的机构投资者之一。而百亿私募作为私募中的头部力量，其整体投研能力更强，因此其投资偏好和动向也格外受市场关注！

根据Choice和私募排排网数据，共有33家百亿私募旗下产品现身在233家上市公司二季度前10大流通股东名单当中，合计持股市值为689.33亿元。

为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了二季度末，百亿私募持股市值最高的30家公司。其中，基础化工板块占6家，电子板块占4家。从持股私募来看，18家公司为高毅资产的重仓股。

从市场表现来看，“百亿私募”持股市值最高的30家公司，在9月24日涨跌幅中位数为4.90%，跑赢上证指数和深证成指；今年来的涨跌幅中位数为-0.86%，跑赢A股主要指数。其中，高毅资产持股近86亿元的紫金矿业，今年来涨幅接近35%。

“杠杆资金”青睐金融股！

此外，在个人投资者中，“融资客”（开通融资融券权限的投资者）是大资金的代表。其整体资金实力较大，对市场也颇有影响力。融资买入属于加杠杆的行为，因此，“融资客”也被市场称为“杠杆资金”。一般来说，融资余额较高的个股，是“杠杆资金”比较看好的个股。

根据Choice数据，截至9月23日，A股市场的融资余额约为13610亿元，融券余额约为为97.40亿元。

为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了截至9月23日，融资余额最高的30家公司，也是“杠杆资金”。其中，非银金融板块占5家，银行板块占4家。

从市场表现来看，“杠杆资金”最青睐的30家公司，在9月24日涨跌幅中位数为3.99%，未能跑赢三大指数；今年来的涨跌幅中位数为0.69%，跑赢A股主要指数。

其中，“杠杆资金”最青睐的个股贵州茅台，同时是北向资金、公募基金的第一大重仓股。截至9月23日，贵州茅台的融资余额超190亿元。

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