【走进北上广深杭】深圳篇：创新之城，捕捉私募投资新引擎

深圳，这座被誉为“中国硅谷”的城市，以其独特的创新精神和高速发展的经济态势，傲然屹立于时代潮头，成为引领未来的先锋之城。据私募排排网最新数据显示，截至2024年8月底，深圳地区的私募数量达到了1397家，占全国总数的17.36%。按投资模式划分，主观私募有1034家，量化私募有139家。

为深度挖掘各地私募管理人在投资领域的独特见解与成功秘诀，排排网特别策划 #走进北上广深杭# 系列专题文章，邀请“北上广深杭”五大经济引擎城市的私募管理人进行采访，通过他们的视角，围绕市场趋势展开深入讨论和对话，探索投资策略，并展望私募基金未来发展新趋势，全方位、多角度地为投资者提供宝贵的参考，助力大家在风云变幻的资本市场中洞察先机，构建更为科学合理的投资规划。本期有幸邀请到了深圳悟空投资管理有限公司、深圳翰荣私募证券基金管理有限公司，他们曾在多个排排网承办的大赛中表现优异，斩获不少荣誉。

以下为访谈实录

1.专注投资，攻守平衡

排排网：能否简单介绍下贵司的成立背景与发展历程？

悟空投资：悟空投资成立于2009年5月，注册资本5600万，公开发行产品涵盖国内证券投资基金及全球宏观对冲美元基金。悟空投资投研团队专业、全面、稳定，研发形成了独特的熵控网络投研体系，重视人与计算机的结合，与清华大学、南开大学等高校在理论研究、算法应用、人才培养等方面紧密合作，共同成立熵控网络研究院、联合实验室等，共同开发人工智能交易系统。公司以“镏金岁月，躬身为善”为核心价值观，以“攻守平衡，长期复利”为投资理念，追求绝对正收益的投资之道。

深圳翰荣：深圳翰荣私募证券基金管理有限公司成立于2015年12月，注册资本金1400万，于2017年6月在中国证券投资基金业协会备案成为私募证券投资基金管理人（P1063371）。公司专注于量化投资领域，遵循“数据出发、客观建模、组合分散、长期回报”的投资理念，通过系统化的分析发现市场机会，先进的计算机技术实现高效的交易执行，结合系统全面的风险管理，致力于为机构和个人投资者提供专业的资产管理服务。

公司投资策略涵盖股票、期货、金融衍生品等投资标的。公司自2019年以来陆续发行了管理期货、量化选股、量化对冲等私募证券管理产品，逐步形成了以股票策略为主导的产品布局。目前公司股票策略产品包含量化选股、中证500指增、沪深300量化对冲、中证500量化对冲、中证1000量化对冲以及混合对冲等系列产品以满足各类投资者的需求。

2.前沿深圳，创新交投

排排网：科技创新一直是深圳的标签之一。贵司如何看待科技创新板块？在投资中更侧重哪方面的布局？

悟空投资：科技创新行业一直是重要的成长性投资方向。一轮大的科技投资浪潮通常会呈现出创新驱动和周期性两大特征。我们重点关注可以带来一轮产业趋势的投资方向，比如智能手机、汽车电动化、AI等，在这个阶段我们更密切关注北美AI产业链的发展。对于国内的科技创新，我们更关注国产化率比较低，有较大国产替代空间的细分方向。

深圳翰荣：公司专注于量化投资领域，股票策略主要对标为宽基指数。当前主要看好沪深300指数增强以及基于300指增的市场中性策略。受各种宏观因素和政策的影响，以沪深300为代表的大市值股票表现相对较强，投资者关注度和参与度持续提高，伴随着沪深300指数在全市场成交额占比的逐步增加，指数活跃度的提升有利于量化选股策略发挥优势并获取相对指数的超额收益。对冲端沪深300股指期货对冲成本较低，同时具有基差波动小的特点，适合构建低波稳健型市场中性策略。2024年3月份以来翰荣投资开始在产品中布局300市场中性策略，并取得了良好的投资效果。

3.深度理性，敬畏市场

排排网：合规是私募机构不可忽视的一环。贵司在合规风控管理方面，有哪些经验可以分享？

悟空投资：悟空的投资原则为九“不”九“坚持”。不听内幕消息，坚持研究创造价值，不争冠军，坚持市场的合理排位、长期稳健的投资，不做庄，坚持量化选股，不作恶，坚持合规守法、风险控制，不赌博，坚持深度理性、敬畏市场，不顽固，坚持市场导向、与时俱进，不做低维线性思维，坚持高熵态投资，不损害客户利益，坚持客户第一、团队第二、股东第三，不以利益为唯一导向，坚持全体分享原则。公司成立之初一直保持以上投资原则，秉承合规至上的公司运营管理，未发生公司（包括作为第三方机构）或者公司的高级管理人员受过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚，未涉及任何法律诉讼、重大违法违规行为。

深圳翰荣：公司自成立以来，一直将合规风险控制放在非常重要的位置。公司设有独立的合规部门，并制定了相应的合规管理制度，定期进行合规风险评估，识别潜在的合规风险，并制定相应的控制措施。密切关注监管机构发布的政策法规和监管动态，和合作托管机构定期沟通并积极参与其组织的线上和线下培训活动，及时调整合规管理措施以动态的满足监管机构的要求。同时将合规管理融入公司日常经营管理，定期组织员工合规培训，增强全体员工的合规意识和风险防范能力，确保公司持续健康发展。

4.核心人才，知行合一

排排网：深圳的人才市场竞争激烈，贵司在人才招聘、培养和保留方面有哪些特别的策略？能否分享一下贵司对未来私募行业人才需求的看法？

悟空投资：悟空投资注重投研团队的相互配合与稳定性，公司成立至今投资团队非常稳定无一人离职，这使得多年来产品策略风格一致、知行合一。悟空投资将基础理论的研究作为投研工作的重中之重，持续投入力量进行基础理论的研究、创新和突破。与高校建立联合实验室，同时对于投研人才从在校、实习、入职全面孵化培养。悟空投资像大部分私募一样强调“人”的价值，不仅仅强调基金经理的价值，悟空投资也重视团队的价值，且极其看重计算机的能力，花较大精力在人机结合上。

深圳翰荣：私募证券基金行业人才是核心竞争力，公司对这点有深刻的认识。

人才招聘方面，公司目前主要采取校招为主、社招为辅的招聘方式。校招一般采取实习生转正的方式，先从各大高校候选人中挑选优秀的实习生进行3至6个月左右的实习期，通过对实习期间的专业能力、学习能力、沟通能力、团队合作精神等表现评估进行优中选优转化为正式员工。社招一般通过同业介绍、猎头推荐等方式进行面试、背景调查等挑选符合公司要求的候选人。

人才培养方面，公司主要采取内部培训和导师带教的方式进行。公司具有系统化的投研平台，提供学习资源和平台，支持员工在导师的指导下学习和提升。

人才保留方面，公司提供有吸引力和行业竞争力的薪酬福利体系，包括基本工资、绩效奖金、股权激励等；营造良好的工作氛围，建立团结协作的企业文化；鼓励员工参与公司决策，提升员工的归属感和责任感；将员工的个人目标与公司目标相结合，建立有效的绩效考核体系，提供晋升机会；同时定期举行团队建设活动等，增强团队凝聚力。

随着行业竞争的日渐加剧，未来私募证券基金行业对顶尖人才的需求会更加强烈。

5.重塑生态，灵活调整

排排网：为重塑行业生态，《私募证券投资基金运作指引》已正式实施。在此背景下，贵司如何保持品牌影响力和市场竞争力？在宣传策略上做了哪些改进或调整？

悟空投资：新规更注重专业管理机构与专业投资人的对接，这与悟空的市场宣传理念相吻合。公司宣传在行业内较为低调，坚持靠业绩说话，不断提升投资人的产品持有体验。新规之后，对公司官网、公众号、宣传方式做了调整，注重市场观点的分享与解答，与投资人的交流细化的不同投资品类的深度交流，希望通过专业、极致的投资研究，获得客户的信任并相互陪伴共同成长。

深圳翰荣：《私募证券投资基金运作指引》对私募基金宣传提出了更高的合规要求，为确保合规运营并有效触达目标客户，我司市场宣传方面主要了如下调整：

1.同具有私募基金销售资质的机构（如私募排排网等）签订代表产品线的销售委托协议，持续对合格机构和个人投资者在平台进行业绩更新；

2.加大直销投入，系统化的同过往合作的机构和个人投资者做合格投资者认证，提供风险测评工具，帮助投资者了解自身风险承受能力，通过托管发送符合投资者风险承受能力的产品线净值进行业绩更新；

3.加强与专业机构合作，借助其渠道和客户资源进行宣传；

4.积极参与行业活动，如私募大赛或线下活动，提升品牌知名度和影响力。

我司将持续跟踪监管动态，及时调整宣传策略，确保合规运营，实现业务发展目标。

群星荟集，星光熠熠！《群星访谈录》将持续邀约优秀私募管理人分享投资领域的经验与智慧，欢迎大家保持关注。

风险提示

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