如果有牛市，谁将成为领涨主线？新质生产力已蠢蠢欲动！

A股在一系列政策刺激下，近期对于牛市的呼声越来越高，仅六个交易日上证指数大涨近1000点，券商、房地产、大消费等纷纷掀涨停潮。此前券商等牛市旗手已打出市场情绪，对于后市的领涨主线将花落谁家？是投资者最为关心的话题。

目前来看，房地产作为我国资产蓄水池，在我国现或已基本完成经济结构转型，房地产行业的黄金周期或已过；另外回顾之前牛市行情，领涨主线往往不会重复出现，比如消费、白酒、新能源在之前均成为过领涨主线。

在当前传统增长模式已经进入瓶颈期，需要有新的力量牵引驱动。而新质生产力的提出，正是基于中国自身经济转型升级的内在要求，即战略性新兴产业和未来产业。

值得关注的是，证监会在近期发布的关于《深化上市公司并购重组市场改革的意见》中提出，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。半导体等行业为代表的新质生产力方向或将会持续受到增量资金关注。

图源自：国信证券研究报告：《新质生产力系列专题（七）科技股盈利提升之路有哪些？》。

从官方会议及政策文件中频繁提到的新质生产力相关方向上来看，除了半导体还主要包括生物医药、商业航天、低空经济、数字经济板块等。

目前半导体板块已经率先爆发，其他四大板块或仍处于待涨阶段。为了给予投资者更具参考价值的信息，本文将从新质生产力四大主要板块筛选低估值、高增长个股供投资者参考。

新质生产力代表！低空经济万亿市场启航！

在经济转型、科技创新加速的背景下，低空经济正逐渐走上台前，成为发展的新焦点。随着产业政策的不断推进其应用场景的落地，已经进行商业化探索的低空经济应用场景有物流、旅游、农业、消防、巡检等。

2023年12月中央经济工作会议将低空经济提升至战略性新兴产业的高度；2024年3月低空经济首次写入政府工作报告；同时，《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》发布，其中提出2030年低空经济将形成万亿级市场规模。

国投证券认为，低空经济是新质生产力代表之一，2024年低空经济首次写入政府工作报告，政策端和产业端迎来共振，预计将带动万亿市场空间。

根据Choice数据显示，206只低空经济概念股中，经过近十个交易日的暴涨后，市盈率百分位数在30%以下的有70只个股。以下为笔者筛选的专业机构一致预测2024年营收、净利润均实现正增长的低空经济概念股名单。

其中，宝胜股份最新市盈率处在历史2.2%百分位，目前估值或被严重低估，从机构一致预测来看，2024年该公司归母净利润将实现702.59%的同比增长。根据公司官网消息，作为航空电线电缆及电气线路互联系统(EWIS)领域集成解决方案厂商，将大力布局低空经济产业。

另外天宜上佳最新市盈率处在历史6.4%的分位数，根据机构一致预测，公司将在2024年实现归母净利润2.25亿元，同比增长264.54%。2023年半年报显示，公司有项目从事飞行汽车用高性能碳陶制动盘的设计和研发，目前已通过台架实验，实现飞行汽车装车搭载。

数字经济龙头12天10板，著名游资3000万猛怼！

数字经济引领新质生产力，是拉动我国经济发展的新动能。根据《“十四五”数字经济发展规划》的定义：“数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素”

数字经济作为农业经济、工业经济之后的主要经济形态，正推动生产方式、生活方式和治理方式深刻变革，其中数据对提高生产效率的作用不断凸显，成为新时代重要生产要素。

数字经济规模由2012年的11.2万亿元增长至2023年的53.9万亿元，11年间规模扩张了3.8倍。另外随着人工智能价值拐点到来，数字经济潜在价值的释放将是指数级的增长。

根据Choice数据显示，全A股156只数字经济概念股中，最新市盈率百分位数位于30%以下的有83只个股，其中机构一致预测2024年营收、净利润均将实现同比正增长的有14只个股。

其中，海能达最新市盈率百分位数为2.4%，3家券商机构预测今年归母净利润将同比增长204.63%。值得关注的是，近期该股走出了妖股态势，12个交易日10个涨停板，距行情启动前股价已实现翻倍式上涨，从最新的10月11日龙虎榜数据来看，知名游资方新侠超3000万净买额，位居买入榜首位。

兵家必争之地！商业航天已进入发展快车道！

当前全球各国加快航天领域改革和商业化进程，商业航天成为大国竞争的新高地。经过多年的发展我国商业航天已进入发展快车道，在多个领域实现了“从0到1”的突破。

我国目前主要布局有三大卫星星座，分别是G60(又称千帆星座)、“GW星座”8和“Honghu-3星座”。据悉，G60星座发射周期将从2024年至2030年，共分为三个阶段，最终将实现1.5万颗星座计划，可以为用户提供手机直连卫星的服务。

目前我国商业航天企业数量也已经达到537家，其中卫星制造、地面终端两大领域公司数量占比超50%。根据泰伯智库的测算，商业航天将迎来黄金发展周期，2025年市场规模有望高达2.8万亿元。

根据Choice数据显示，144只商业航天概念股中，最近市盈率处在历史分位30%以下的个股有71只，以下为笔者筛选的机构一致预测2024年归母净利润增长在50%以上的商业航天概念股名单，供投资者参考。

其中，盛路通信今年被5家券商关注，并给予公司盈利预测。5家券商预测公司2024归母净利润均值为1.95亿元，将同比增长272.57%。2023年年报显示，公司开展了Ka/Ku频段有源相控阵天线的相关研发，为下一代5G卫星通信终端系统提供高性能、高动态、低剖面、低成本的圆极化相控阵天线。

兼具消费+科技属性！医药生物板块有待挖掘！

医药板块作为总市值占比 7%，同时也是年初以来跌幅前三的大行业，兼具消费+科技属性，华福证券认为医药板块在大盘中地位占比更高、前期调整更充分，且兼具强创新、出海属性与老龄化和健康需求提升带量的长期成长性，有望在牛市中持续有亮眼表现。

复盘历史上8次大牛市来看，医药板块早期标的较少，行业主题性不强，前四次牛市的参考意义不强；第五次开始医药板块行情主要体现为前期启动不输大盘，中期跑出较多超额收益。

图源自：华福证券研究报告：《复盘历次牛市，数说医药表现，亟需加大仓位配置》。

经过前几个交易日的暴涨后，根据Choice数据显示，目前生物医药板块市盈率百分位数处在30以下的共60只个股，其中机构一致预测2024年总营收、归母净利润增速均大于20%的个股仅有14只个股。

其中亿帆医药今年被10家券商机构关注并且给予一致性预测，2024年公司归母净利润或同比增长200%，实现扭亏为盈，当前该公司的市盈率百分位数位4.17%，或处于严重低估状态。

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